Venta del CDF: Univisión entra en carrera y definen fórmula de pago a lo largo de la concesión

El pitazo inicial ya se dio y ahora los interesados en adquirir los derechos de transmisión de los partidos de fútbol nacional están en competencia, llegando a lo que podría ser el medio tiempo.

Y es que se retomó con fuerza la venta del canal más rentable de la televisión local. El proceso -que es liderado por BTG Pactual- se viene impulsando hace más de un año y se espera esté cerrado hacia fines de año.

Fuentes cercanas a la venta comentan que los documentos que invitan a participar del negocio fueron enviados a varios actores internacionales, así como locales, lo que despertó el interés de unos 10 participantes.

A las norteamericanas FOX y Espn, que según ha trascendido han mostrado más de una vez interés, ahora se sumó Univisión, que recientemente anunció una fusión con la mexicana Televisa.

Otro grupo que está evaluando hacer una oferta es Turner, hoy dueños de los canales Chilevisión y CNN en Chile y que recientemente se adjudicó los derechos de transmisión del fútbol argentino en una alianza con FOX.

Con esto, se espera para la última semana de julio que lleguen hasta las oficinas de las Asociación Nacional de Fútbol Profesional (ANFP) los nombres de quienes mostraron real interés por avanzar en este negocio.

Ellos, deberán entregar propuestas económicas resolviendo dos interrogantes: cuánto dinero están dispuestos a pagar por año y, obviamente, por cuántos años.

Dado que las ofertas que lleguen en los próximos días serán no vinculantes, se armará una lista corta para realizar due diligences.

En principio, la idea es que quien se quede con el canal lo haga por un período de tiempo que vaya entre los 12 y de 15 años, que es el tiempo que se calcula que será rentable administrar la señal de televisión.

Otra de las variables que también estará sobre la mesa a la hora de evaluar las ofertas está relacionada con la calidad de transmisión, donde el piso mínimo es mantener las actuales condiciones, tales como la simultaneidad de la transmisión y calidad de HD.

¿Cómo se pagará?

La idea, comentan fuentes cercanas a las negociaciones, es que a los clubes que son dueños del 80% del canal no se les transfiera el total de lo recaudado por el negocio de una sola vez, sino que se haga “en cuotas”. Esto, con el fin de que puedan sacar mejor provecho en el tiempo a lo que quede en las arcas de la ANFP por el CDF.

Por eso, la idea es que estos ingresos se repartan durante el periodo que se extienda la cesión de los derechos.

Esto, sin embargo, no aplicará para el 20% que mantiene de propiedad el empresario Jorge Claro. En este caso, se le cancelaría el monto de su participación de una sola vez, una de las condiciones que habría puesto el empresario para dar su venia a la operación.

Esto implicaría que la valorización de su participación deberá contemplar una tasación futura de cuatro años, cuando al empresario le correspondería abrir la opción de comprar a la ANFP. Bajo estos parámetros, se estima le corresponderían del orden de US$ 250 millones, superior a los US$ 183 millones que pidió cuando se habló inicialmente sobre una venta.

Fuentes conocedoras del proceso explica que existe la posibilidad de que Claro se mantenga, como ahora, en la administración de la estación si es que los nuevos dueños deciden seguir con el modelo.

La opción de recomprar el porcentaje de Claro está abierta hasta el 31 de diciembre, periodo en que la administración de la ANFP, liderada por Arturo Salah, deberá tomar una determinación.

El valor real del canal aún sigue siendo un misterio. A mediados de junio PwC lo tasó en cerca de

US$ 1.000 millones. Desde ese entonces el precio ha ido subiendo, ya que como señalan fuentes cercanas el CDF, es un negocio que no conoce de crisis y, desde su creación, cada año es mejor al anterior.

En 2016, los 32 clubes locales que forman parte de la ANFP repartieron $ 35.750 millones del canal.