Primera administradora de activos fiscalizada por SVS se autodenuncia ante fiscalía

Desde hace un tiempo que Rodríguez&Asociados acaparaba las apuestas del mercado.

Y no en el buen sentido. Porque entre los inversionistas, era esta firma la que varios sindicaban como la próxima “en caer”, en un contexto en el que se han hecho públicas miles de denuncias por eventuales estafas, las cuales ya están siendo tramitadas por el Ministerio Público y que, de paso, han significado una ola de críticas a las superintendencias de Valores (SVS) y Bancos (SBIF) por no haber denunciado estos casos, además de los dardos que ha recibido la Unidad de Análisis Financiero (UAF), por no haber alertado sobre movimientos de dinero sospechosos.

Hasta que sucedió: el lunes la empresa dirigida por los hermanos Claudio y Carlos Rodríguez Flores, literalmente cruzó la calle y se autodenunció ante la Fiscalía de Las Condes. La razón era el “cese de las operaciones y la imposibilidad de continuar cursando pagos”,informaron a sus clientes, debido a su “precario” estado patrimonial.

Según explicaron en un correo enviado a sus inversionistas, en marzo -cuando se conocieron los casos de AC Inversions, IM Forex y Arcano-, se generó una fuga importante de capital desde la firma.

Sin embargo, para que no cundiera el pánico, siguieron con sus operaciones. Incluso, en abril realizaron un seminario sobre mercados, expuso el ex ministro y economista Felipe Morandé.

La diferencia: sí estaba en registro de fiscalizados

Luego de que parlamentarios, ex superintendentes y autoridades criticaran abiertamente a los reguladores, la respuesta desde quienes están a cargo de fiscalizar distintas actividades financieras, era que se trataba de entidades que no figuraban dentro de su perímetro regulatorio, por lo cual no podían hacer mucho.

Sin embargo, Rodriguez&Asociados tiene una particularidad: desde diciembre de 2014 se encuentra inscrita en el registro de la SVS, encabezada por Carlos Pavez, y tienen un fondo informado en sus antecedentes.

Esto porque pese a no ser un emisor de valores de oferta pública, desde la entrada en vigencia de la Ley Única de Fondos (LUF) de 2014, se definieron entidades que igualmente deben ser sometidas a la fiscalización y control de la SVS.

El regulador, a su vez, debe comprobar que las firmas deberán contar con una administración que tenga la idoneidad y los conocimientos suficientes sobre gestión individual de recursos.

Además, sus Estados Financieros deben ser auditados por firmas inscritas en la SVS.

Por qué la autodenuncia

Desde el Ministerio Público confirmaron la autodenuncia, y se conoció que las investigaciones, debido a las características del caso, serían lideradas por la Fiscalía de Alta Complejidad Oriente, encabezada por el persecutor Carlos Gajardo.

Según entendidos en la materia, el hecho de que los hermanos Rodríguez se hubiesen acercado a la fiscalía voluntariamente, es una forma de resguardo una vez que comiencen a llegar las denuncias de los clientes por el no pago de sus rentabilidades, y podría ser considerado un atenuante en un eventual juicio.

El modelo matemático para tener altas rentabilidades

El cese de pagos pilló a Rodríguez&Asociados en fase de crecimiento, ya que hace dos meses habían inaugurado su oficina en Antofagasta uniéndose a las que ya tienen en Los Andes, Santiago y Miami.

"En nuestras oficinas de Antofagasta ofreceremos los mismos servicios que entregamos a nuestros clientes en Santiago y el equipo local está preparado para asumir nuevos desafíos en la región. Estamos seguros que seremos un aporte para nuestros actuales y futuros clientes", dijo el director ejecutivo, Carlos Rodríguez, en ese momento.

Cercanos a la empresa aseguraban que manejaban inversiones de clientes por cerca de US$ 150 millones, pero desde el mercado apuntan a una cifra menor. Con todo, serían más de 100 los clientes que tendría la firma de inversiones, y en donde se apuntaba a perfiles de alto patrimonio, ofreciendo para ello importantes rentabilidades gracias a un modelo matemático denominado "Quantitative Trading", el cual, según explicaban a los clientes, "se construye con enormes bases de datos en busca de patrones que se repiten para tomar decisiones de inversión".

En la empresa se jactaban de ser los únicos que utilizaban esta fórmula en Chile, lo que daba "resultados constantes en el tiempo, con rentabilidades positivas por más de 10 años".

Rodríguez&Asociados ofrecía cuatro productos de inversión a los clientes: el Dollar Advantage QT, que invertían en dólares con una rentabilidad promedio anual de 17,43% y alcanzando el 2008 un 28,3%.; el American Quant, que apuesta por los principales instrumentos del mercado de Chicago y Nueva York con promedios de rentabilidad de casi 18% -aquí destaca la seguridad de la inversión, ya que se trabajaba, según ello con el JPMorgan como banco custodio-; el Commodity Plus, donde se invertía en materias primas con ganancias de casi 9% al año como promedio; y finalmente el Trust Fund, que apostaba por un producto con 80% en instrumentos de renta fija nacional y un 20% de renta variable, específicamente en inversiones en dólares, con promedios de retornos de 7,4%.

Otras de las cosas que recalcaban es que desde el 20014 eran una Administradora de Activos.