Los números de la operación en Argentina que son condición clave para la venta de CGE a State Grid

Mientras la industria energética sigue expectante al acuerdo que cerró la española Naturgy para vender el negocio de distribución de su filial en Chile, la Compañía General de Electricidad (CGE), a la gigante china State Grid, sigue pendiente el futuro de los activos en Argentina que no fueron incluidos en la transacción.

Este hecho es relevante, ya que hoy se está evaluando la posibilidad de vender el total de las participaciones de CGE en la sociedad CGE Argentina S.A. a Naturgy Inversiones Internacionales, S.A. Agencia en Chile (NII Agencia), junto con las participaciones directas que CGE posee en Agua Negra S.A. (1,78%) y Gascart S.A. (0,78%), como una condición para el lanzamiento de una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por el 100% de las acciones de CGE de parte de State Grid.

Por esto, de cara a la junta extraordinaria de accionistas de la compañía que se realizará el próximo 29 de diciembre, donde deberán pronunciarse sobre la aprobación o rechazo a la venta, KPMG Auditores Consultores SpA emitió un informe como evaluador independiente donde estudia la operación, destacando que es una “condición necesaria” para concretar la venta de CGE a State Grid.

Según la entidad, el contexto en el cual se da la operación de venta del negocio que CGE mantiene en Argentina permitiría que los accionistas de CGE perciban el valor de mercado de dicha inversión y que la desinversión en el país trasandino permitiese concentrar la dedicación de los principales ejecutivos de la compañía en el mercado chileno.

Considerando que la transacción propuesta considera un valor de venta de $ 15.000 millones para CGE Argentina, $ 68 millones para Gascart y $ 376 millones para Agua Negra -y que estos valores se enmarcan dentro de la referencia de valores estimada-, agregaron que pueden asumir que las mismas están en condiciones de mercado. En esa línea, la operación provocará un flujo de caja positivo para CGE de US$ 20 millones y, desde el punto de vista financiero, generaría en CGE una utilidad de US$ 56 millones.

De cara a este paso, los directores se pronunciaron ayer a favor de la operación: Antonio Gallart Gabas (presidente), Rita Ruiz de Alda Iparraguirre (vicepresidenta), Luis Zarauza, Ramón Trepat y José Luis Gil.

Ministros en sesión por riesgos geopolíticos en el Congreso

Una cita clave se realizó ayer en la sede del Congreso en Valparaíso. Aunque fueron cuatro las autoridades invitadas, llegaron los ministros de Relaciones Exteriores y Economía, Andrés Allamand y Lucas Palacios, respectivamente, a la sesión secreta de la comisión de Economía que analiza los eventuales riesgos geopolíticos y estratégicos que implicaría para Chile la adquisición de CGE por parte de la gigante china State Grid. Entre ellos, la importancia estratégica del sector y la presencia de empresas con el mismo controlador -el Estado chino- en todos los segmentos de esta industria.
El presidente de la instancia, Jaime Naranjo, calificó la conversación como "muy positiva" donde "ambas partes quedamos muy satisfechas". Según trascendió, uno de los temas abordados fue la inexistencia de un organismo que se aboque a revisar o vigilar el alcance de este tipo de conversaciones, motivo por lo cual los asistentes analizaron la legislación internacional en esta materia.