Line prepara la mayor apertura a bolsa de una tecnológica este año

Line, la aplicación de mensajería online japonesa que compite con Whatsapp, está encaminada a concretar la que podría ser la mayor apertura a bolsa de una empresa tecnológica este año.

La firma planea salir al mercado en Tokio y en Nueva York a mediados de julio y espera recaudar entre US$ 1.000 millones y US$ 2 mil millones, según fuentes cercanas a la operación. De conseguir su objetivo, Line quedaría valorizada en entre US$ 5 mil millones y US$ 6 mil millones. La empresa pretende recaudar la mitad de estos recursos de inversionistas estadounidenses, como parte de una estrategia de largo plazo de expansión en ese país, dijeron a Bloomberg las fuentes que pidieron reserva de su identidad.

Line inscribió por primera vez una solicitud para abrirse a bolsa en Tokio, hace dos años, cuando quedó valorizada en 1 billón (millón de millones) de yenes (US$ 9.200 millones). El menor valor contemplado para la operación actual reflejaría el lento crecimiento en el número de usuarios activos de Line y un menor entusiasmo en el mercado por las acciones de las compañías tecnológicas. Las firmas del sector recaudaron US$ 900 millones en el primer trimestre, lo que se compara con US$ 6.500 millones en el mismo período de 2014 y US$ 2.800 millones en los primeros tres meses del año pasado, según cifras de Ernst & Young. La mayor apertura a bolsa de una compañía tecnológica en 2016 ha sido la de la australiana WiseTech Global, una firma que desarrolla software de logística y que apenas logró levantar cerca de US$ 130 millones en su debut en abril.

Balance en azul

Line, liderada por Takeshi Idezawa, confía sin embargo, en que podrá atraer a los inversionistas con su promesa de ganancias. La compañía reportó utilidades por 120 mil millones de yenes en 2015, lo que representa un incremento de 40% respecto del año anterior.

Como a fines del año pasado registraba 215 millones de usuarios activos, eso implica que en promedio ganó US$ 5,10 por usuario, menos que los US$ 7,27 que obtuvo Twitter y los US$ 11,27 de Facebook.

Twitter no registraba ganancias cuando se abrió a bolsa en 2013 y desde entonces ha seguido perdiendo dinero, mientras que Facebook ya era rentable cuando se listó en 2012 y el trimestre pasado anunció su segundo mayor beneficio de la historia.

La suerte de ambas compañías en bolsa también ha diferido considerablemente. Mientras que la acción de Facebook ha triplicado su valor desde que comenzó a transarse, la de Twitter ha caído más de 40%.

A US$ 6 mil millones, Line quedaría valorizada a 5,4 veces sus ventas de 2015, lo que es menos de la mitad que el ratio de 11,4 veces de Facebook, aunque es más que el 3,6% de Twitter.