Toshiba finalmente vende en US$ 18.000 millones su unidad de chips a grupo liderado por Bain

Toshiba firmó un acuerdo definitivo para vender su división de chips de memoria flash a un grupo encabezado por Bain Capital por unos 2 billones de yenes (US$ 18.000 millones), acercándose al cierre de la operación después de meses de conflictivas negociaciones.

El consorcio de Bain comprende a importantes nombres de la tecnología como Apple, Dell, SK Hynix y la japonesa Hoya, mientras que Toshiba mantendrá una participación, informó la compañía en un comunicado hoy jueves.

El valor total de la transacción podría modificarse dependiendo de los gastos en bienes de capital. La operación tiene como propósito mantener el control de un importante negocio en Japón, al tiempo que garantiza el financiamiento necesario para ayudar a Toshiba a reparar su balance.

Toshiba vende su división de chips para pagar miles de millones de dólares de pérdidas en su negocio nuclear estadounidense. La empresa necesita reunir ese dinero para marzo para evitar que sus acciones sean retiradas de la Bolsa de Valores de Tokio. Espera poder cerrar el trato el 31 de marzo y apunta a recuperar un patrimonio neto positivo al terminar el año fiscal.

La firma del acuerdo definitivo es un paso importante para completar una operación que dio numerosas vueltas y giros desde enero. Apple tuvo un papel fundamental en resolver la tumultuosa subasta.

Tecnología clave

El fabricante del iPhone tiene mucho interés en la división de chips por la importancia de los procesadores de memoria flash que se usan en todos los iPhone y iPad para almacenar fotos, videos y otros datos.

Sólo unas cuantas compañías fabrican esta tecnología de la más alta gama y la empresa que tiene el dominio es Samsung Electronics, competidor acérrimo de Apple que controla alrededor del 40% del mercado mundial de memorias flash.

Invertir en la división de Toshiba ayuda a mantener competitivo el mercado de este componente vital y favorece la posición negociadora de Apple.

Bain, entretanto, apuesta a una demanda enorme y a un aumento del precio de los chips de memoria en un mercado con sólo un puñado de participantes que pueden permitirse construir plantas.

Incertidumbre judicial

La subasta se ha visto complicada por acciones legales de Western Digital, que sostiene que debería tener derecho de veto en cualquier venta debido a una sociedad vigente con Toshiba en el negocio de los chips.

La compañía japonesa cuestiona esto y demandó a Western Digital por más de US$ 1.000 millones por interferir en la operación.

Western Digital también ha presentado una demanda judicial y pidió un arbitraje en California para presentar sus argumentos, advirtiendo que el proceso judicial podría prolongarse hasta 2019 y poner en peligro la transacción.

El acuerdo con Bain propone que la venta se consume aun cuando el litigio no se haya resuelto. Si esto ocurre, Toshiba no transferirá sus tres empresas conjuntas con Western Digital a los adquirentes y el precio de compra se ajustará en consecuencia, a menos que la transferencia del negocio de memorias en sí quede bloqueado por una orden judicial, decía el comunicado.