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Moody's: Pese a recaudación por IPO de malls, ratios de deuda de Cencosud seguirán sobre nuestras expectativas
Según sus cálculos, apalancamiento se reduciría desde 5 veces a 4,3 veces.
Por: Rodrigo Olivares | Publicado: Miércoles 5 de septiembre de 2018 a las 18:59 hrs.
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La agencia de calificación de riesgo Moody's comentó el anuncio de Cencosud de llevar adelante la salida a bolsa de su división de centros comerciales.
De acuerdo a su análisis, pese a que la operación contempla recaudar unos US$ 1.000 millones que se destinarían a reducir deuda, asegura que su apalancamiento –o deuda neta a Ebitda- permanecería "por encima de nuestras expectativas".
"Si se usan para reducir la deuda, ayudarían a reducir el apalancamiento pro forma medido de la deuda bruta a Ebitda a 4,3 veces desde 5 veces en junio de 2018", señaló.
De todas maneras, dice que la puerta seguirá abierta "a nuevas mejoras en las métricas crediticias, que dependen de alternativas adicionales de reducción de deuda, como la venta de activos no esenciales o un aumento muy gradual en el efectivo desde sus operaciones".
