Venezuela dejó de pagar sus bonos en septiembre y ya se encuentra en "default encubierto"

Venezuela dejó de pagar sus bonos en septiembre, según datos del banco central, que contradicen las declaraciones del Presidente Nicolás Maduro de que el país seguirá honrando sus compromisos mientras negocia nuevas condiciones con sus acreedores.

Los datos muestran que los pagos de deuda extranjera regular de cientos de miles de millones de dólares al mes, en línea con las obligaciones de deuda soberana del país, cayeron a unas pocas decenas de millones, desde octubre.

“Esto demuestra que Venezuela está engañando deliberadamente a los tenedores de los bonos y se está embarcando en un default encubierto” dijo Russ Dallen del banco boutique Caracas Capital, que sigue estrechamente las cifras de la deuda venezolana.

Las cifras fueron publicadas a través de un archivo Excel como parte del recientemente reacondicionado sitio web del banco central e incluyen los gastos mensuales en dólares para el pago de deuda pública extranjera desde 1996.

Previamente, la información sobre los pagos de deuda extranjera era publicada como un ratio que entregaba pocos detalles, comentó Dallen. "Esto debe haber sido subido por un interno", agregó. Maduro anunció el 2 de noviembre que el país va a reestructurar sus pagos y refinanciar su deuda tras realizar un último desembolso para cubrir un bono de la petrolera estatal PDVSA.

La agencia calificadora S&P Global declaró al país en default poco después. Sin embargo, los tenedores de bonos emitidos por PDVSA y Elecar, una eléctrica estatal, han seguido recibiendo pagos esporádicos que ascienden a cerca de US$ 2.500 millones desde el anuncio de Maduro. Muchos de los pagos se han realizado atrasados, algunas veces después de los 30 días del período de gracia para el caso del pago de cupones.

No se ha recibido ningún pago para bonos emitidos por el gobierno de Venezuela, a pesar de las reiteradas declaraciones de que el proceso está avanzando.

Los datos del banco central, que incluyen pagos solo de deuda soberana y excluyen las obligaciones de PDVSA y otras empresas estatales, solo muestran que US$ 83 millones fueron cancelados en octubre, comparado con compromisos soberanos por US$ 465 millones, según datos de Caracas Capital.

Los pagos en noviembre cayeron a US$ 28 millones, comparados con obligaciones por US$ 183 millones, y en diciembre a US$ 23 millones, frente a compromisos de US$ 242 millones.

Impago estratégico

Dallen, que le anunció la noticia de la suspensión de pagos a sus clientes el lunes, dijo que los pagos de octubre incluyeron cerca de US$ 74 millones vencidos de un "bono Brady" que proviene de la reestructuración de la deuda latinoamericana de fines de los años '80.

Los pagos en noviembre y diciembre atribuidos al servicio de deuda externa incluyen gastos de abogados y otros costos, explicó.

Dallen dijo que ningún tenedor de bonos soberanos de Venezuela ha recibido ningún dinero.
El inversionista dijo que Venezuela elige cuidadosamente qué bonos de PDVSA y Elecar continua pagando.

Los pagos incluyeron US$ 984 millones adeudados por PDVSA sobre un bono con vencimiento a 2020 que está garantizado contra un 51% de la acciones de Citgo, la filial de refino y distribución de petróleo de Venezuela en Estados Unidos. Pero dijo que hay evidencias de las casas de clearing que sugiere que esos pagos también han sido suspendidos. 

"No creemos que estén pagando a los tenedores de bonos de PDVSA tampoco" agregó. "Lo han estado haciendo (incumpliendo pagos) estratégicamente para generar confusión. Dijeron que han comenzado el proceso de pagos, pero claramente no lo han hecho, y culpan por todo a las sanciones".

La llave cerrada

Estados Unidos ha impuesto diversas rondas de sanciones sobre individuos e instituciones en Venezuela.

Debido a presiones en agosto, también prohibió cualquier participación en nuevos bonos o acciones emitidos por el gobierno o por PDVSA. El mes pasado prohibió además involucrarse con la moneda digital desarrollada en ese país, el petro.

Un vocero del Ministerio de Economía de Venezuela no estuvo inmediatamente disponible para realizar comentarios.