Algoritmos y Apple generan un "flash crash" en el mercado de divisas de Japón

Al yen le tomó siete minutos llegar a niveles que no había visto en casi una década. En ese periodo, la moneda japonesa saltó casi 8% frente al dólar australiano a su mayor precio desde 2009, y subió 10% frente a la lira turca.

La divisa subió por lo menos 1% enfrentado a todos sus pares del G-10, rompiendo la barrera de 72 yenes por dólar australiano que se mantuvo en la guerra comercial, la volatilidad en las bolsas, la disputa por el presupuesto italiano y las subidas de tasas de la Reserva Federal.

Los operadores en Asia y Europa todavía están tratando de entender qué pasó en esos minutos en que las órdenes de vender dólares australianos y liras turcas contra el yen se apilaban.

Algunos apuntaron a un aumento en la aversión al riesgo gatillada por el recorte de las proyecciones de ventas de Apple, mientras que otros señalaron que se trató de inversionistas retail en Japón que estaban desarmando posiciones perdedoras. Pero sea cual sea el motivo, los movimientos fueron exacerbados por programas algorítmicos y la baja liquidez que provocó el feriado en el país asiático.

"Los movimientos fueron muy violentos. Tomó a varios por sorpresa", dijo Stephen Miller, asesor de Grant Samuel Funds Management Pty en Sydney y ex jefe de renta fija en BlackRock Investment Management en Australia.

Con el mercado japonés cerrado por un feriado de cuatro días esta semana, los operadores dicen estar luchando por manejar una oleada de órdenes de venta con precios erráticos. Una vez que el yen se fortaleció por sobre los 105,05 por dólar, algunos se vieron obligados a cubrir sus posiciones cortas en yenes, dicen desde el mercado.

"Parece más un evento de liquidez, porque el movimiento se dio en la ventana entre la sesión de Nueva York y Asia", dijo Damien Loh, CIO del hedge fund de Singapur Ensemble Capital, agregando que "fue exacerbado por el feriado en Japón y la venta de los inversionistas retail".

Como resultado, el yen se elevó frente a todas las monedas que sigue Bloomberg, y a las 9.30 horas (Londres) subía un 1% frente al dólar, ubicándose en 107,78 por dólar.