Bloomberg: US$ 172.000 millones de los fondos de pensiones en Chile corren riesgo por "populismo" en año de elecciones

El hombre designado por la presidenta de Chile, Michelle Bachelet, para encabezar la comisión sobre reforma de las pensiones tiene un mensaje para los políticos que debaten el problema: llegar a un acuerdo rápidamente.

Después que cientos de miles de personas marcharan por las calles exigiendo pensiones más altas y cambios a un sistema que ha acumulado $ 172.000 millones en ahorros, a David Bravo le preocupa que el debate se convierta en un juego político en la elección presidencial de noviembre de 2017. Esto abriría la puerta a los políticos que prometen utilizar los fondos del sistema que apuntalan los mercados de capitales locales a hacer pagos más altos ahora, el peor escenario posible, dijo.

"Existe el riesgo de que el descontento público se convierta en una lucha de eslóganes durante la campaña. Esto podría dar lugar a propuestas extremas", dijo Bravo, economista de la Universidad Católica en una entrevista en Santiago.

Desde que Bachelet diera a conocer una serie de propuestas el 9 de agosto, los políticos y los miembros del gabinete se han alineado para dar sus propias opiniones sobre lo que debe hacerse. El clima es demasiado tenso mientras el movimiento de protesta crece, los recursos fiscales son demasiado escasos y el prestigio de las administradoras de fondos de pensiones (AFP) creadas durante la dictadura de Augusto Pinochet es demasiado bajo para permitir una fácil solución. Un acuerdo transversal de partidos va a ser "muy difícil", dijo Bravo.

Bachelet quiere hacer que los empleadores paguen un 5% de los salarios de los trabajadores en un "pilar solidario" que sería utilizado para redistribuir el dinero a los pobres, ampliando las reservas de las cuentas de ahorro privadas de las personas. Hasta ahora, la carga ha caído sobre los trabajadores, que pagan el 10% de sus salarios en sus cuentas de ahorro.

Desconfianza

Bachelet debe defenderse de las peticiones de volver al antiguo sistema de reparto, o permitir a la gente retirar dinero de sus cuentas anticipadamente, luego que la popularidad de su gobierno cayera a 15% en julio, el más bajo de cualquier gobierno desde al menos 2000, según una encuesta realizada por el Centro de Estudios Públicos (CEP).

"Es un enorme desafío. Las posibilidades de Bachelet de llegar a un acuerdo son bajas, pero se ha enfrentado a dificultades antes", dijo Bravo.

Bravo encabezó la comisión de pensiones durante 18 meses, la que produjo un informe de 244 páginas en septiembre del año pasado, en el que recomendó que los empleadores comiencen a contribuir a un sistema que reforzaría el esquema actual para el pago de las pensiones mínimas. La mayoría de los miembros de la comisión dijeron que el dinero de las cuentas individuales no debe utilizarse para reforzar las pensiones existentes.

Problemas de credibilidad

Los fondos de pensiones, conocidos como AFP, sufren de un problema de credibilidad, dijo Bravo. Creados en 1981 por los llamados Chicago Boys que aconsejaron al régimen de Pinochet, fueron impuestos con poca consulta con el público.

"Existe la percepción de que hacen grandes ganancias y que no han hecho ninguna autocrítica", dijo Bravo.

A principios de mes, cinco senadores introdujeron una propuesta para permitir que los trabajadores chilenos retiren dinero de sus ahorros de pensiones para hacer frente a "emergencias", tales como la compra de una casa, el pago de los estudios de sus hijos o en caso de enfermedad. La propuesta se refiere a una medida similar en Perú que ha permitido a los trabajadores que retirar 25% de su pensión para comprar una propiedad.

"Este debate se viene. Cuando un sistema está abrumado, los líderes responsables acaban presentando propuestas que podrían ser populistas", dijo Bravo.

Ira comprensible

Los chilenos reciben una pensión promedio equivalente a 38% de su ingreso final, la tasa más baja entre las 35 naciones de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, después de México. Los creadores habían dicho que sería más cercano al 70%.

Por otra parte, es probable que el problema sólo empeore. Las rentabilidades de los fondos de pensiones se han reducido en las últimas décadas, con un promedio de 12,3% en los 80s, un 10,4% en la década de 1990, un 6,3% en la década de 2000 y apenas un 4,3% desde 2010.

El año pasado, la pensión media fue de US$ 400 al mes (unos $ 260 mil), con 40% de las personas, recibiendo entre US$ 160 y US$ 260 (entre $ 100 mil y $ 170 mil). Considerando esto, los políticos y la industria deberían estar agradecidos que las protestas no ocurrieran antes.

"Chile pasó de un extremo al otro" bajo Pinochet, dijo Bravo. "El cambio fue drástico y ahora estamos buscando un sistema mixto".