Bci ultima negociaciones para adquirir el 100% de la división financiera de Walmart en Chile

Bci podría concretar en las próximas semanas la compra de la división financiera de Walmart en Chile. El banco ligado a la familia Yarur se quedaría con el 100% de la filial Presto, en una operación que podría superar los US$ 600 millones.

La supermercadista estadounidense –matriz de Lider y Ekono- inició las negociaciones a principios de 2017 junto a su banco asesor Credit Suisse, llegando a un pre acuerdo con el Bci a mediados de año. Según altas fuentes consultadas, que pidieron la reserva de su nombre por acuerdos de confidencialidad, las partes ya habrían llegado a acuerdo en todos los aspectos de las negociaciones, por lo que la operación estaría ad portas de concretarse, salvo que ocurriera algún inconveniente de última hora.

Si bien una de las alternativas era que las partes formaran una sociedad, trascendió que finalmente la estadounidense habría optado por desprenderse totalmente de su negocio financiero.

Las negociaciones se dilataron, según las fuentes consultadas, debido a que las partes no se habían puesto de acuerdo en cómo estructurar el traspaso, además de que el Bci revisó con lupa la calidad de la cartera de la cadena de supermercados.

Para el financiamiento, el banco utilizaría un mix de recursos propios y deuda. A principios de octubre, la entidad financiera cerró una emisión de bonos por US$ 500 millones.

Consultado Bci, no se refirió al tema.

Por su parte en Walmart Chile indicaron que "las conversaciones continúan en curso, sin que por ahora estemos en condiciones de divulgar novedades sobre el proceso".

Efectos del negocio

Luego que Diario Financiero revelara las negociaciones entre el banco y Walmart a mediados de septiembre, Bci envió un hecho esencial a la SVS. "Confirmamos que estamos en conversaciones con la señalada sociedad (Walmart Chile), para efectos de celebrar un eventual acuerdo comercial y/o compra de activos, para el desarrollo en forma conjunta del negocio de retail financiero en Chile", dijo.

Posteriormente fue la estadounidense la que salió a reconocer las conversaciones. Por medio de un comunicado indicó que, de alcanzarse un acuerdo, contemplaría la continuidad de la tarjeta Lider MasterCard como medio de pago preferente en los supermercados de la empresa así como de la comercialización de los servicios financieros que hoy ofrece.

"Estamos explorando esta alternativa con el objetivo de enfocar nuestros esfuerzos y recursos en nuestro negocio principal, que son los supermercados", afirmó en aquella ocasión el gerente general de Walmart Chile, Horacio Barbeito.

La cartera de créditos de Presto alcanza los US$ 1.000 millones, similar a la que manejaba Cencosud cuando acordó ceder el 51% de su filial financiera en Chile a Scotiabank en US$ 280 millones.

De materializarse el negocio, Bci retendría el tercer lugar en colocaciones entre los bancos privados del país (sin considerar Banco Estado), a pesar de la jugada de Scotiabank que busca adquirir el 100% de las operaciones de BBVA Chile.

Walmart es la principal cadena de supermercados del mundo, con ventas que en 2016 superaron los US$ 480 mil millones. A Chile arribó en 2009 tras lanzar una OPA por D&S, fundada por la familia Ibáñez.

Walmart y el negocio de tarjetas

La compra de D&S les permitió entrar con fuerza en el negocio de retail financiero, un nicho poco explorado por Walmart. En 2007, la estadounidense inició un proyecto de banco en México. Sin embargo, hace dos años, el Grupo Financiero Inbursa, de Carlos Slim, concretó la compra del Banco Walmart México en unos US$ 245 millones.

De ahí que siempre ha estado sobre la mesa la posibilidad de que la firma controlada por la familia Walton decidiera enajenar su negocio financiero en Chile.

Incluso, en 2011, Walmart Chile estuvo a punto de vender su filial Presto al BBVA. A último minuto la supermercadista decidió frenar las negociaciones. Pero hoy el mandato desde EEUU es que en Chile se enfoque en el negocio supermercadista.

Ya el año pasado, Confuturo, ligada a la Cámara Chilena de la Construcción adquirió los 10 centros comerciales Espacio Urbano que Walmart Chile tenía en venta, en una operación que superó los US$ 640 millones. Ahora es el turno de la filial financiera, que se estima aporta muy poco al negocio.

Se estima que las principales colocaciones de Presto provienen de créditos de consumo y avances en efectivo. Además, el uso de la tarjeta en las compras en los supermercados de Walmart en el país estaría entre el 15% y el 20%.

La otra operación que prepara el banco

La compra del negocio financiero de Walmart no es lo único que el mercado espera como próximo paso del Bci. Otro de los activos que el banco estaría mirando está en Estados Unidos. Tras la compra del City National Bank of Florida (CNB), ahora el objetivo de la entidad ligada a la familia Yarur sería el Total Bank. Este último era filial del Banco Popular en Estados Unidos y cuando este banco español pasó a propiedad de Banco Santander quedó bajo el control de la entidad que lidera Ana Patricia Botín. Conocedores del tema aseguran que tras cerrar la compra de las tarjetas Presto, el próximo pasó sería adquirir el Total Bank. Preparándose para ello es que Bci emitió a principios de octubre un bono por US$ 500 millones.