Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Los inversionistas dudan y hacen una pausa antes del inicio de la temporada de resultados en Wall Street. Tras los niveles récord alcanzados el viernes, los principales índices comienzan la semana a la baja. En Asia, las acciones caen 0,46%, y en Europa el Stoxx 600 retrocede 0,33%. También vemos caídas en los futuros de Wall Street. El Dow Jones y el S&P500 pierden en torno a un 0,22%, y el Nasdaq retrocede 0,16%. Por el contrario, el bitcoin vive un rally y sube ya 1,59% para superar los US$60.550.

En el mercado se espera que los resultados de empresas justifiquen los altos precios de las acciones, con la mejor temporada de reportes en una década. El fin de semana, en entrevista con el programa “60 Minutos” de CBS, el presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió que la economía estadounidense está en un “punto de inflexión”. Por un lado, apuntó Powell, está en camino para una fuerte recuperación (+6,5% en 2021); y por otro, todavía bajo riesgo de que un alza de los contagios de Covid-19 obligue a postergar la reapertura.

La amenaza de la inflación sigue pesando sobre el mercado. Vemos una caída en las tasas de los bonos, pero el mercado será puesto a prueba esta semana con colocaciones de papeles del Tesoro por US$271 mil millones. Las primeras operaciones se realizarán hoy, con emisiones de papeles a 3 y 10 años.

El dólar opera con un alza moderada, pero suficiente para aumentar la presión sobre las materias primas. Sin embargo, sobre los metales lo que más pesa es la amenaza de controles de precios en China. El cobre cae 1%, después de que la agencia oficial de noticias china Xinhua reportara que el primer ministro chino, Li Keqiang, considera necesario reforzar la regulación del mercado de las materias primas para aliviar la presión de los costos para las empresas. Analistas consultados por Reuters señalan que es la segunda vez en menos de una semana que autoridades chinas advierten sobre controlar los costos para las empresas.

Las francesas Suez y Veolia son protagonistas de la sesión europea, con alzas de más de 6% de sus acciones. Suez anunció un acuerdo para una fusión con Veolia Environnement SA, poniendo fin a meses de conflicto y batallas legales. El mercado también estará atento a Microsoft, que podría anunciar hoy su segunda mayor adquisición por US$16 mil millones. Se trata de la empresa de inteligencia artificial y reconocimiento de voz Nuance Communications, que creó la tecnología para Siri de Apple.

Hay cambios políticos en la región. Ecuador escogió a un presidente de derecha tras más de una década de dominio de la izquierda impulsada por Rafael Correa. El presidente electo Guillermo Lasso tendrá como prioridad reactivar la inversión y el sector privado, mientras sanea las cuentas fiscales. En Perú, por el contrario, es un candidato de izquierda extrema el que resultó ganador de la primera vuelta electoral. El profesor rural Pedro Castillo, aliado de Nicolás Maduro, desafió todas las encuestas para hacerse con el 16% de los votos. El segundo lugar se disputa voto a voto entre dos candidatos de derecha: Keiko Fujimori y Hernando de Soto.

En Chile la semana comienza con el tema tributario en los titulares. Sin duda, impulsado también por la discusión a nivel global generada por la propuesta de EEUU. Ya se percibe el inicio de un debate en el Congreso sobre el impuesto mínimo global a las empresas. Diario Financiero reporta que la discusión ganará fuerza esta semana, concentrada en las exenciones tributarias, tras el reporte de la Dipres. A propósito, la OCDE plantea nuevas recomendaciones, pero advierten que debido al Covid-19 “cualquier reforma tributaria necesitará ser cuidadosamente cronometrada”. En entrevista con DF, el presidente ejecutivo de Antofagasta Minerals, Iván Arriagada, advierte que un nuevo royalty minero podría obligar a suspender faenas.

ATENTOS HOY

• El Banco Central publica la Encuesta Mensual de Expectativas Económicas (EEE) de abril (08.30 horas).
• La comisión de Economía de la Cámara vota en lo particular el proyecto que fija las tasas máximas a ser cobradas por los emisores de medios de pago a través de tarjetas de crédito, débito y prepago (desde las 10.00 horas).
• Cesco inaugura la Cesco Week 2021, que tendrá un formato virtual. En la agenda de hoy destaca la presentación de Codelco sobre sus proyecciones de inversión.