Editorial

Regulación crediticiae informalidad

Evidencia de largo, mediano y corto plazo confirma que en

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Evidencia de largo, mediano y corto plazo confirma que en el país se ha estado produciendo un creciente fenómeno de ralentización en la cobertura crediticia de los segmentos de menor renta y mayor riesgo, los cuales, según otras mediciones, han estado acudiendo a fuentes informales de recursos.

Si bien detrás de este proceso hay fuerzas distintas que explican el fenómeno (de orden regulatorio y de ciclo económico), lo cierto es que a juicio de los proveedores de préstamos parte sustantiva de la explicación tiene que ver con normas y regulaciones establecidas en años recientes, destacando en el último tiempo las modificaciones en materia de la tasa máxima aplicable a los clientes de mayor riesgo.

De acuerdo con datos del sector financiero obtenidos de informes del Banco Central, el porcentaje de clientes que acude al sistema no regulado de créditos ha aumentado de niveles de 1% a 12% en tres lustros, cambio de gran envergadura en términos cuantitativos y de profundas implicancias sociales y económicas, en lo cualitativo.

Las nuevas reglas del juego en el sistema han llevado a las instituciones financieras y comerciales que ofrecen financiamiento a endurecer sus pautas crediticias, cuestión que si bien no es mala per se, debe ser calibrada con precisión por parte de quienes fijan las reglas, de modo de no generar un ambiente de sobrerregulación que termine perjudicando precisamente a quienes se pretende favorecer.

De poco sirve fijar precios en un mercado si al final el servicio no llegará al consumidor, el cual se vería forzado a acudir a fuentes más caras y de mayor riesgo a la hora de financiar sus necesidades.

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