Un fondo de US$ 30 mil millones respaldado por el gobierno japonés está evaluando la adquisición de Toshiba, entrando en una batalla de ofertas que ha atraído el interés de los fondos de capital privado más grandes del mundo.
El interés de Japan Investment Corporation sería el primero de un fondo respaldado por el estado y se produce cuando el conglomerado se acerca a la fecha límite del 30 de mayo para la primera ronda de licitación.
Dos personas con conocimiento de las discusiones dijeron que era poco probable que JIC lanzara una adquisición de Toshiba por su cuenta y se esperaba que se asociara con uno de los fondos de capital privado extranjeros.
Los grupos estadounidenses Bain Capital , KKR y Blackstone se encuentran entre los otros compradores potenciales.
El acuerdo de privatización de Toshiba será la compra de capital privado más grande de la historia de Japón y ha atraído un gran interés, pero las personas involucradas en las discusiones advierten sobre un proceso prolongado.
Los postores también deberán formar un consorcio que sea aceptable para las autoridades japonesas, ya que los negocios de Toshiba abarcan sectores sensibles, como la energía nuclear, la defensa y los semiconductores.
Se han revelado pocos detalles sobre cómo los postores estructurarán y financiarán el acuerdo. Los funcionarios del gobierno dicen que los posibles adquirentes también deberán esbozar un plan viable para revertir una empresa que ha pasado gran parte de los últimos años luchando con inversionistas activistas mientras enfrentaba una crisis financiera.
JIC se negó a comentar sobre la oferta potencial, que fue reportada por primera vez por Bloomberg. Toshiba dijo que había recibido un compromiso de confidencialidad de varios socios potenciales, pero se negó a revelar los nombres.
Las acciones de Toshiba subieron el miércoles hasta un 3,3% tras el informe, lo que le dio a la empresa una valoración de mercado de US$ 19.500 millones.
Se espera que el grupo actualice a sus accionistas con la cantidad de propuestas no vinculantes que ha recibido en los próximos días y explique la estructura de los acuerdos propuestos antes de la reunión anual de accionistas en junio.
JIC se fundó en 2018 con el objetivo de promover la inversión del sector privado y reforzar la competitividad industrial de las empresas japonesas. Proporciona fondos a empresas en las que el sector privado se resiste a invertir sin la participación pública.
Alrededor del 96% de JIC es propiedad del gobierno, pero también cuenta con el respaldo de grandes corporaciones como Toyota y Sony. En el año fiscal hasta fines de marzo de 2021, JIC se comprometió a invertir un total de US$ 2,6 mil millones en seis fondos.
Toshiba ha sufrido varios escándalos y errores de gestión desde 2015, cuando fue investigada por contabilidad fraudulenta. La disputa por el futuro del conglomerado de 146 años de antigüedad ha enfrentado a su administración tradicional japonesa con algunos de los fondos activistas más grandes del mundo. Está siendo observado de cerca como una prueba de los estándares de gobierno corporativo del país.
Los banqueros que asesoran a Toshiba en el proceso son Nomura, JPMorgan y Mizuho.
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