Unos US$ 140 millones es lo que podría recibir Cencosud con la venta de Banco Paris, una decisión que tomó la semana pasada la compañía y para lo cual ya contrató a IM Trust como asesora.
La cifra fue calculada por Banchile Inversiones, que en su reporte indica que hoy el banco tiene activos totales por US$ 431 millones.
Descontada la cartera de créditos de consumo que se venden a Scotiabank, los activos que le queden a Banco Paris serán créditos hipotecarios (US$ 18 millones), otros activos (US$ 116 millones) y la licencia para operar un banco en Chile.
Banchile agrega que el spread de los créditos hipotecarios es menor al 3% versus el spread de 15% a 20% de un crédito comercial.
Por lo mismo, "estimamos que Cencosud podría recibir alrededor de US$ 140 millones por el valor de los activos del banco, más el valor de la licencia, que no es difícil de conseguir en Chile pero el proceso puede ser largo", dice el reporte.
Pero la entidad financiera se agrega a otros activos que la compañía tiene a la venta: Credit Suisse fue contratado para enajenar las estaciones de servicio, por las que esperan recibir al menos US$ 80 millones.
En tanto, la unidad de Finanzas de Cencosud lleva adelante un proceso para vender las farmacias.
Así, el holding recibiría al menos US$ 220 millones por el banco y las estaciones de servicio, sin contar lo que pudiera obtener por las farmacias y la licencia bancaria.
En caso de que el holding decida destinar el 100% de lo que reciba al prepago de deuda -que llegaría a
US$ 3.400 millones al cerrar el acuerdo con Scotiabank-, ésta se reduce en poco más, y según el cálculo de Cristina Acle de Banchile, permitiría reducir la deuda del grupo en un 6%.
"Vemos la venta de Banco París como un paso más hacia la reducción de deudas y la rentabilidad, dado que tenemos dudas acerca del futuro del banco considerando los reducidos activos con los que se quedará después de que finalice el acuerdo con Scotiabank", señala el informe de Banchile.
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