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Banca / Instituciones Financieras

CFR: SVS multa a Juan Bilbao en US$ 3,2 millones por uso de información privilegiada

El superintendente Carlos Pavez había advertido que el acuerdo con la SEC de EEUU no impedía que se pudiera sancionar en el mercado local.

Por: Camila Araya G.

Publicado: Viernes 27 de noviembre de 2015 a las 04:00 hrs.

El superintendente de Valores y Seguros, Carlos Pavez, lo advirtió en varias ocasiones: el acuerdo al que llegó el ex presidente de Consorcio, Juan Bilbao, con la SEC de EEUU, no impedía que en Chile se pudiera sancionar. Y así fue.

Ayer, el regulador reveló que aplicó una multa por UF 90.000 (aproximadamente US$3,2 millones) al empresario, por infracciones relacionadas con uso de información privilegiada con acciones CFR Pharmaceuticals, mientras se desempeñaba como director de la compañía en 2014, y entrega de información falsa a la SVS.

Esto es, infracciones a artículos de la Ley de Mercado de Valores, y por haber incurrido en conductas infraccionales establecidas en la Ley de Sociedades Anónimas.

¿Por qué pudo perseguir lo que en EEUU había llegado a acuerdo? Porque el regulador consignó que hay una diferencia de hechos entre la acusación de la SEC y los cargos formulados y reformulados por ella -en junio de este año-, ya que la primera no consideró "las compras de acciones CFR que BTG US ejecutó en el mercado de valores chileno, concretamente en la BCS".

Además, "es claro que desde el momento que el Sr. Juan Bilbao Hormaeche desplegó una conducta que tenía influencia directa en el Mercado de Valores chileno, ello debe ser conocido y analizado por esta Superintendencia".

La historia detrás

El 9 de enero de 2014, el directorio de CFR calificó como información reservada las negociaciones que llevó adelante sobre las eventuales compras de hasta el 100% de las acciones de una compañía farmacéutica ubicada en México y de otra localizada en Tailandia. Posteriormente, el día 10 de marzo, se informó acerca de la eventual compra de CFR por Abbott. Esto último fue comunicado oficialmente a través de un hecho esencial el 16 de mayo.

Si bien la SVS solicitó tres días después los antecedentes relacionados con las personas que tuvieron acceso a dicha información antes de ser difundida (lo de Abott), recién el 30 de enero de este año inició un proceso administrativo sancionatorio, semanas después que se diera a conocer que la SEC había demandado a Bilbao y Tomás Hurtado.

De hecho, la acción del regulador norteamericano fue la que abrió los cuestionamientos en relación a los ejecutivos en el mercado local, por la compra de acciones de CFR entre el 12 de marzo y 7 de mayo de 2014 por parte de Somerton.

En todo caso, la Corte del Distrito Sur de New York de EEUU aprobó el acuerdo a fines de octubre. Así, Bilbao debió pagar unos US$ 13,2 millones para que se retiraran los cargos en su contra, aunque sin aceptarlos o negarlos.

Uno de los puntos clave es el correo electrónico que envió el 6 de marzo de 2014 el fiscal de CFR, Agustín Eguiguren, a los directores, comunicando un periodo de bloqueo de transacciones. Esto, consignó, "en razón de la información confidencial que manejan en materia de M&A, contenida en el hecho reservado actualmente vigente", refiriéndose al eventual negocio en México.

Al respecto, Bilbao declaró que dicho correo no podía estar asociado a los hechos reservados del 9 de enero de 2014 (México y Tailandia) y que en todo caso, éstos expiraban en dos meses, es decir, el 9 de marzo, y además, que ya no habían negociaciones. Pero algunos de los directores demostraron que estos planes seguían en pie, pese a que no se haya consignado. Y en ese sentido, la SVS concluye que "Bilbao, al ser expuesto a la información de las compras de las compañías de México y Tailandia, debió saber que esa información era reservada, independiente que ello haya sido comunicado o no en esa sesión".

"La falta de esa comunicación no significó que las informaciones reservadas se transformara en públicas", agregó el regulador.

Lo que no hizo juan bilbao
La SVS destaca que Tomás Hurtado recibió inicialmente la orden de Juan Bilbao para adquirir dichas acciones el 6 de marzo de 2014, donde el ex presidente "utilizó la información reservada que poseía referida a las compras de compañías en México y Tailandia y a las negociaciones con Abbott". En ese sentido, esas compras, "no fueron informadas al mercado ni a la SVS".

En el mismo contexto, Bilbao tampoco informó la variación de su posición en CFR, "que se modificó por las compras de títulos accionarios de esta última efectuadas a través de Somerton", precisa el regulador.

Además, dice, "éste no informó respecto de la participación de Somerton y que él era el beneficiario final de dicha sociedad", y que cuando fue consultado sobre su opinión ante la OPA de Abbott, "no informó las 70.722.200 acciones CFR que había adquirido en la forma de ADS, a través de Somerton".

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