A través de una serie de hechos esenciales, Pampa Calichera, Potasios de Chile y Nitratos de Chile, parte de las denominadas sociedades cascadas de SQM, citaron a juntas de accionistas para aprobar distintos aumentos de capital con el objetivo de hacer frente a una situación financiera más compleja por los menores ingresos que tendrán tras la disminución de los resultados de la minera no metálica.
En total, las operaciones implican obtener US$ 213,6 millones, los que se utilizarán para cubrir cuotas de capital de créditos, programadas para septiembre y diciembre de 2020.
En el caso de Pampa Calichera, el aporte de los accionistas implica US$ 173,5 millones; mientras en Potasios de Chile serán US$ 43,4 millones, aunque esta última tiene una participación de 10% en la primera (ver gráfico con participaciones).
Para la operación, las sociedades contrataron a EuroAmérica y QFinance, quienes analizaron a fondo la situación y tras barajar alternativas, recomendaron concretar esta fórmula.
Trascendió que los directorios de las sociedades con las que Julio Ponce Lerou invierte en SQM vienen analizando desde inicios de 2019 la evolución de los flujos que provienen de esa compañía, dado que se han visto afectados por la baja en el precio del litio, que solo en 2019 -según reportó hace unos días la minera- cayó más del 30%.
Fuentes cercanas a la compañía recalcaron que la confianza sobre sus planes se mantiene intacta.
Según información de la sociedad Norte Grande a septiembre, los pagos de capital que harán frente las sociedades están relacionados a un crédito sindicado obtenido con BTG Pactual, Consorcio y Banco Internacional, cuyo vencimiento está programado para el 16 de septiembre e implica US$ 100 millones.
También vencen cuatro cuotas -tres de Pampa Calichera y una de Oro Blanco- con Itaú Corpbanca que suman US$ 35,6 millones, además de dos con Scotiabank (en Pampa Calichera y Potasios de Chile), por US$ 50 millones.
Baja en mercado del litio
Dado que el precio del litio ha venido bajando, SQM ha ido disminuyendo sus utilidades. En 2019 totalizaron US$ 278,1 millones, lo que se compara con los US$ 440 millones de 2018.
De todas formas, SQM sigue cumpliendo con los parámetros financieros para repartir el 100% de las utilidades, como se fijó hace unos años y que fue parte de un acuerdo con el exaccionista Potash Corp.
De este modo, Pampa Calichera, sociedad que tiene casi 21,7% de participación directa en SQM -además de otro 3,3% indirecto-, informó a septiembre que mantenía dividendos por recibir que totalizaban US$ 15,2 millones, lo que se compara con los US$ 27 millones obtenidos al cierre de 2018, según sus estados financieros.
Respecto del litio, SQM detalló hace unos días que la baja en el precio se debe a que el mercado está creciendo menos de lo esperado, "afectado por los cambios en los subsidios chinos, los altos niveles de inventarios, y los volúmenes de ventas de vehículos eléctricos más bajos de lo esperado".
Aunque en 2020 el mercado europeo de vehículos eléctricos ganará impulso, "creemos que el crecimiento de la demanda podría ser menor", lo que podría generar precios promedio más bajos este año.
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