La empresa suiza de ingeniería ABB acordó la compra del negocio de soluciones industriales de General Electric por US$ 2.600 millones para fortalecer su presencia en Estados Unidos, el mayor mercado mundial de productos de electrificación.
ABB incurrirá en costos de US$ 400 millones durante cinco años para integrar la unidad de soluciones industriales de GE, dijo el lunes su máximo ejecutivo, Ulrich Spiesshofer, en una conferencia telefónica. Agregó que está preparado para el reto de revertir la decreciente cuota de mercado y años de escasa inversión en el negocio, que necesita algo de "apoyo" y "oxígeno".
Con un valor cercano a los US$ 30.000 millones, Estados Unidos es el mayor mercado mundial de electrificación, según Spiesshofer, que está tratando de reactivar el crecimiento de ABB tras concluir un plan de reestructuración de cuatro años.
Su última adquisición amplía la oferta de ABB de energía crítica, transformadores y servicios relacionados para clientes como hospitales, centros de datos y refinerías. La compra del negocio de GE es opuesta a los llamados anteriores del fondo de inversión activista Cevian Capital AB a escindir la empresa.
GE inició en diciembre un proceso de licitación para su unidad de soluciones industriales.
Proveedor clave
Spiesshofer dijo que, parte del atractivo es cómo la transacción forjará vínculos más estrechos entre las dos compañías, puesto que ABB pasará a ser un proveedor clave, indicó el ejecutivo durante una entrevista con Bloomberg TV.
"Hemos articulado claramente los desafíos actuales, pero también la fortaleza del negocio", aseveró. "Cuando consideramos la relación general entre el precio y el potencial de creación de valor, encontramos que esta adquisición es muy atractiva".
Una recompra de acciones previamente anunciada será suspendida debido a la transacción, dijo la compañía con sede en Zurich en un comunicado. "A primera vista, creemos que hubo un proceso largo para llegar a este acuerdo y parece razonable", dijo la analista de Morgan Stanley, Katie Self, en una nota a sus clientes. "Sin embargo, el asunto más acuciante gira en torno a la recompra de acciones previamente anunciada, que ABB está suspendiendo como resultado de la adquisición, una noticia que, según prevemos, no va a ser bien recibida".
Reorganización de GE
En el caso de GE, la transacción representa el primer cambio importante en la cartera bajo la gestión del máximo ejecutivo John Flannery, quien asumió el cargo el 1 de agosto y está tratando de revertir el mayor descenso en el precio de las acciones de este año entre las empresas que integran el Dow Jones Industrial Average.
Bajo la presión del fondo de inversión activista Trian Fund Management, GE acordó en marzo profundizar sus objetivos de reducción de costos. Los ingresos provenientes de la venta de la división de productos eléctricos se utilizarán para financiar la reestructuración, dijo la compañía.
La división de soluciones industriales es una de las divisiones más pequeñas de GE, con cerca de 13.000 empleados.
La venta es parte de una reorganización más amplia de GE Energy Connections & Lighting, la división menos rentable del conglomerado el año pasado, con márgenes de 2,1%. GE también ha puesto en venta sus icónicas operaciones de fabricación de ampolletas. La compañía está combinando sus negocios de conexiones de energía con su filial de energía GE Power.
Flannery, quien estuvo a cargo de fusiones y adquisiciones para GE entre 2013 y 2014, dijo que presentará sus planes para la compañía con sede en Boston y su cartera en noviembre.
Durante la gestión del ex máximo ejecutivo Jeffrey Immelt, el fabricante de turbinas de gas, motores de avión y máquinas de ultrasonido se inclinó hacia la fabricación de equipos en los últimos años y se desprendió de la mayor parte de sus operaciones de finanzas y de consumo.
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