ACCESIBILIDAD
- Alto contraste

Banca & FinTech

Mercado castiga bono de CorpGroup con fuerte descuento y se acerca a niveles “default”

El instrumento de deuda del holding se transa en torno a 32,73 respecto al valor par. Los instrumentos de deuda que gozan de buena salud financiera se intermedian dentro de los rangos de 100.

Por: Vicente Vera V.

Publicado: Jueves 3 de septiembre de 2020 a las 12:15 hrs.

Banca

Bonos

deuda empresarial

Itaú

Saieh

La delicada situación que enfrenta CorpGroup Banking -holding por el que la familia Saieh controla el 26% de Itaú Corpbanca- ante el reconocimiento de su falta de liquidez para saldar sus compromisos financieros le pasaron la cuenta en el bono de US$ 500 millones que se transa en el mercado a un plazo de diez años (fue emitido en 2013).

El instrumento listado en la Bolsa de Luxemburgo ha tenido un sostenido desplome en sus transacciones llegando a niveles considerados como "default" según explican analistas de renta fija. Esta caída de sus valores demostraría que su riesgo es alto y que los inversionistas están al tanto de ello.

Imagen foto_00000005

De acuerdo a datos de Bloomberg, el bono de CorpGroup Banking se transa en torno a 32,73 respecto al valor par. Los instrumentos de deuda que gozan de buena salud financiera se transan en torno a 100.

No obstante, algunos corredores matizan que existe la posibilidad de que el valor del título puede recuperarse, pero para ello debe haber señales claras por parte del CorpGroup hacia los tenedores de bonos, teniendo como opciones la reestructuración de la deuda o la posibilidad de liquidar activos.

Cabe recordar que CorpGroup contrató como asesor financiero a Lazard y al estudio de abogados Carey y el bufete estadounidense Simpson Thacher & Bartlett para este proceso.

En la industria recalcan que los próximos 12 días serán claves para el holding puesto que conocedores del proceso señalan que se está trabajando a toda máquina para entregar una solución integral a los bonistas para evitar efectos en otros negocios como SMU o Vivo Corp, independiente que se encuentren separados de CorpGroup Banking.

Las advertencias

Al momento de emitirse el bono, CorpGroup Banking se detallaron en el prospecto varios riesgos asociados a la deuda de US$ 500 millones. Uno de ellos es que "dependerá de casi por completo de los dividendos futuros" de CorpBanca y que ahora ese rol lo ocupa Itaú Chile, donde CorpGroup Banking tiene el 26% de las acciones de la compañía que controlan sus socios brasileños de Itaú Unibanco.

En 2013 CorpGroup aclaró que "CorpBanca y sus subsidiarias y afiliadas son entidades legales separadas y distintas, y no tendrán ninguna obligación, contingente o de otro tipo, de pagar los montos adeudados en virtud de los bonos o de poner a disposición fondos para pagar estos montos, ya sea por dividendo, distribución, préstamo u otros pagos".

Enfatizaron que no se tendrá ningún derecho directo sobre los flujos de efectivo o activos del banco cualquiera de sus subsidiarias o afiliadas. Por lo que la capacidad de la entidad financiera de hacer dividendos y otros pagos dependerá de sus flujos de efectivo y ganancias.

Otro aspecto relevante es que se especificó que las empresas subsidiarias y afiliadas a CorpGroup Banking "pueden incurrir en deudas o celebrar otros acuerdos que contengan términos que pueden restringir o prohibir el pago de dividendos, la realización de otras distribuciones o la concesión de préstamos".

Una de las alarmas era que la eventual pérdida de control de CorpGroup Banking sobre el banco podría afectar la capacidad de la administración de la entidad financiera, derivando en efectos sobre la capacidad de generar dividendos.

Este punto es clave, pues conocedores de las tratativas apuntan que el grupo Saieh admite que la fusión con Itaú no dejó los resultados esperados. Esto quedó demostrado luego que Itaú Corpbanca anunciara que el próximo año no se distribuirán dividendos debido al reconocimiento de un goodwill por US$ 900 millones.

ARTICULOS RELACIONADOS

Marcel destaca que la industria fintech "llega en un momento oportuno, pues el comportamiento del crédito ha sido bastante modesto"

Informe Icare y UAI: deuda de los trabajadores independientes supera en $ 7 millones a la de los asalariados

Cambios de auditor en Banco de Chile y CMPC: los principales movimientos en las Big Four tras las asambleas

Sindicatos de la banca en picada contra la CMF por suprimir feriado del 31 de diciembre

Newsletters

Registrate al Newsletter semanal - Reforma | Análisis | Estadísticas | Opinión - Semanal

Conoce lo más importante que hizo noticia en la primera parte de la jornada. Por Concetta Caciattore - Lunes a viernes PM

Entérate primero cómo viene el mercado, las noticias que debes saber y los hechos que marcarán la pauta en el día. Por Marcela Vélez-Plickert - Lunes a viernes AM

Lo urgente que debes saber en mercados, empresas, economía e internacional - 24/7

NEWS DIARIO - Domingo a jueves PM

NOTICIAS MÁS LEÍDAS - Lunes a viernes PM, Sábado AM

Your essential daily briefing - Lunes, martes y miércoles PM

Análisis, fondos de inversión, indicadores, proyectos, tendencias, terrenos - Lunes AM

NOTICIAS DE PORTADA - Sábado AM

DF SUD

Remezón político: Perú cambia tres ministros, entre ellos al de Economía con solo tres meses en el cargo

DF SUD

Natura despide al 25% de la plantilla de Avon International tras malos resultados del primer trimestre

DF SUD

Nutresa deja de ser accionista de Starbucks: vende participación en Colombia a dueña de Domino’s y Burger King

Coffee break

Adelco consigue apoyo de actores bancarios para tener más tiempo de protección financiera, en medio de Reorganización Judicial

Cultura

María Dueñas: “Me interesa sacar a las mujeres del anonimato histórico”

Cultura

Javier Cercas y su libro sobre el Papa Francisco : “¿Quién no envidia la fe?”

Fondos de Inversión Construcción Entre Códigos Somos Financieras Innovación y Startups Laboral & Personas

Los socios de Grupo DVA, Fernando Gómez (izq.) y Francisco Verdugo (der.). Foto: Julio Castro

Fondos de Inversión

Grupo DVA separa negocios y crea filial de planificación financiera Nauta

Será la continuadora de su plataforma de inversiones que mantiene más US$ 80 millones de 5 mil clientes. Dentro de sus servicios incluirán la asesoría a planes de retiro.

Fondos de Inversión

Inversionistas retail aumentan presencia fuera de Chile, pero desconocen normas tributarias

Fondos de Inversión

Medneo: la empresa de salud alemana en reorganización que golpeó a un fondo de LarrainVial Activos

Fondos de Inversión

Caso Sartor: execonomista de AGF y aportantes sufren revés en Corte de Apelaciones por liquidación anticipada de fondo Leasing

El socio de Ameris Capital, Martín Figueroa (izquierda), y el cofundador de Manutara Ventures, Cristián Olea (derecha).

Fondos de Inversión

Ameris y Manutara sellan alianza e inician roadshow de fondo público de capital de riesgo para institucionales

Fondos de Inversión

Grupo DVA separa negocios y crea filial de planificación financiera Nauta

Fondos de Inversión

Inversionistas retail aumentan presencia fuera de Chile, pero desconocen normas tributarias

Fondos de Inversión

Medneo: la empresa de salud alemana en reorganización que golpeó a un fondo de LarrainVial Activos

Fondos de Inversión

Caso Sartor: execonomista de AGF y aportantes sufren revés en Corte de Apelaciones por liquidación anticipada de fondo Leasing

Fondos de Inversión

Ameris y Manutara sellan alianza e inician roadshow de fondo público de capital de riesgo para institucionales

Construcción

Gigante español OHLA anuncia demanda contra el Fisco de Chile por más de US$ 43 millones por construcción del Hospital de Curicó

Dijo que, entre otras materias, exigirá una compensación por alza de materiales e insumos de construcción, lo que -a su juicio- fracturó el equilibrio económico del contrato por unos US$ 250 millones adjudicado en 2016.

Construcción

MOP rechaza reclamo de exconcesionaria de ruta a Farellones, que pide millonario pago

Construcción

Constructoras optan por vivienda social ante crisis y en algunos casos este negocio supera 50% de la cartera

Construcción

Inmobiliaria y Municipio de Las Condes paralizan de común acuerdo juicio por $ 9.400 millones

Construcción

Déficit de personal capacitado en las Seremi de Vivienda amenaza implementación de ley para agilizar permisos de construcción

Construcción

Gigante español OHLA anuncia demanda contra el Fisco de Chile por más de US$ 43 millones por construcción del Hospital de Curicó

Construcción

MOP rechaza reclamo de exconcesionaria de ruta a Farellones, que pide millonario pago

Construcción

Constructoras optan por vivienda social ante crisis y en algunos casos este negocio supera 50% de la cartera

Construcción

Inmobiliaria y Municipio de Las Condes paralizan de común acuerdo juicio por $ 9.400 millones

Construcción

Déficit de personal capacitado en las Seremi de Vivienda amenaza implementación de ley para agilizar permisos de construcción

Entre Códigos

BRANDED CONTENT

BRANDED CONTENT

Hay personas que buscan ir un paso más allá. Ellos son "Perfeccionistas".

Diario Financiero y Casa Barros te invitan a ver aquí la entrevista a Paolo Bortolameolli, el director chileno con la mayor proyección internacional de su generación..

Patrocina: Casa Barros

BRANDED CONTENT

Estrena Lynk & Co. la disruptiva marca del Grupo Geely con genética Volvo

Tattersall Automotriz sigue expandiéndose en Chile

Patrocina: GARAGE / STUDIO DF

BRANDED CONTENT

Audi A3: renovación en el nicho del dinamismo

La exitosa serie de Audi se renueva tanto en sus variantes hatchback y sedán,

Patrocina: GARAGE / STUDIO DF

BRANDED CONTENT

Las Claves de Chery para conquistar al consumidor chileno

Patrocina: GARAGE / STUDIO DF

Suplementos

Papel Digital

Diario Financiero

Lee la edición de hoy

DF.CL

FIN DE SEMANA

PAPEL DIGITAL

Plataformas

Corporativo

MARCAS GRUPO DF

Contactos

Las advertencias

Te recomendamos

ARTICULOS RELACIONADOS

Marcel destaca que la industria fintech "llega en un momento oportuno, pues el comportamiento del crédito ha sido bastante modesto"

Informe Icare y UAI: deuda de los trabajadores independientes supera en $ 7 millones a la de los asalariados

Cambios de auditor en Banco de Chile y CMPC: los principales movimientos en las Big Four tras las asambleas

Sindicatos de la banca en picada contra la CMF por suprimir feriado del 31 de diciembre

LO MÁS LEÍDO

Más de 20 altos ejecutivos de Mall Plaza compraron acciones de la empresa por $ 2.600 millones al comienzo de esta semana

China revisa creciente peso de Codelco en el litio antes de visar acuerdo con SQM por Salar de Atacama

Gerenta general de Engie en Chile renuncia a su cargo para asumir nuevo rol en la compañía a nivel global

Cencosud concreta la venta de 32 supermercados de la cadena brasileña Bretas

Alejandro Guin-Po, economista senior de Larrainvial: “(El acuerdo entre China y EEUU) fue mucho más rápido y profundo de lo que esperaba el mercado”

Justicia chilena prohíbe a gigante Walgreens vender cadena mexicana Benavides tras acción legal de grupo ligado a Harding

El grupo estadounidense dueño de Banmédica cambia inesperadamente a CEO tras renuncia de ejecutivo "por motivos personales"

Telefónica vuelve a reportar pérdidas en Chile por más de $ 31 mil millones en medio de posible venta

Registrate al Newsletter semanal - Reforma | Análisis | Estadísticas | Opinión - Semanal

Newsletters

Registrate al Newsletter semanal - Reforma | Análisis | Estadísticas | Opinión - Semanal

Conoce lo más importante que hizo noticia en la primera parte de la jornada. Por Concetta Caciattore - Lunes a viernes PM

Entérate primero cómo viene el mercado, las noticias que debes saber y los hechos que marcarán la pauta en el día. Por Marcela Vélez-Plickert - Lunes a viernes AM

Lo urgente que debes saber en mercados, empresas, economía e internacional - 24/7

NEWS DIARIO - Domingo a jueves PM

NOTICIAS MÁS LEÍDAS - Lunes a viernes PM, Sábado AM

Your essential daily briefing - Lunes, martes y miércoles PM

Análisis, fondos de inversión, indicadores, proyectos, tendencias, terrenos - Lunes AM

NOTICIAS DE PORTADA - Sábado AM

Remezón político: Perú cambia tres ministros, entre ellos al de Economía con solo tres meses en el cargo

Natura despide al 25% de la plantilla de Avon International tras malos resultados del primer trimestre

Nutresa deja de ser accionista de Starbucks: vende participación en Colombia a dueña de Domino’s y Burger King

Adelco consigue apoyo de actores bancarios para tener más tiempo de protección financiera, en medio de Reorganización Judicial

María Dueñas: “Me interesa sacar a las mujeres del anonimato histórico”

Javier Cercas y su libro sobre el Papa Francisco : “¿Quién no envidia la fe?”

Grupo DVA separa negocios y crea filial de planificación financiera Nauta

Inversionistas retail aumentan presencia fuera de Chile, pero desconocen normas tributarias

Medneo: la empresa de salud alemana en reorganización que golpeó a un fondo de LarrainVial Activos

Caso Sartor: execonomista de AGF y aportantes sufren revés en Corte de Apelaciones por liquidación anticipada de fondo Leasing

Ameris y Manutara sellan alianza e inician roadshow de fondo público de capital de riesgo para institucionales

Grupo DVA separa negocios y crea filial de planificación financiera Nauta

Inversionistas retail aumentan presencia fuera de Chile, pero desconocen normas tributarias

Medneo: la empresa de salud alemana en reorganización que golpeó a un fondo de LarrainVial Activos

Caso Sartor: execonomista de AGF y aportantes sufren revés en Corte de Apelaciones por liquidación anticipada de fondo Leasing

Ameris y Manutara sellan alianza e inician roadshow de fondo público de capital de riesgo para institucionales

Gigante español OHLA anuncia demanda contra el Fisco de Chile por más de US$ 43 millones por construcción del Hospital de Curicó

MOP rechaza reclamo de exconcesionaria de ruta a Farellones, que pide millonario pago

Constructoras optan por vivienda social ante crisis y en algunos casos este negocio supera 50% de la cartera

Inmobiliaria y Municipio de Las Condes paralizan de común acuerdo juicio por $ 9.400 millones

Déficit de personal capacitado en las Seremi de Vivienda amenaza implementación de ley para agilizar permisos de construcción

Gigante español OHLA anuncia demanda contra el Fisco de Chile por más de US$ 43 millones por construcción del Hospital de Curicó

MOP rechaza reclamo de exconcesionaria de ruta a Farellones, que pide millonario pago

Constructoras optan por vivienda social ante crisis y en algunos casos este negocio supera 50% de la cartera

Inmobiliaria y Municipio de Las Condes paralizan de común acuerdo juicio por $ 9.400 millones

Déficit de personal capacitado en las Seremi de Vivienda amenaza implementación de ley para agilizar permisos de construcción

Expertos reconocen tendencia a prevenir conflictos en relación con consumidores y delinean desafíos

Barros & Errázuriz nombra a Diego Ovalle como nuevo socio

LAW y rol de las alianzas ante la tormenta arancelaria: “Contribuyen a mantener la actividad comercial fluida”

Prieto designa nuevos directores en las áreas de Derecho Penal y de Litigios y Arbitrajes

Exdirectiva de INTA e Inapi se suma a ClarkeModet para liderar operaciones de Chile, Perú y Ecuador

Expertos reconocen tendencia a prevenir conflictos en relación con consumidores y delinean desafíos

Barros & Errázuriz nombra a Diego Ovalle como nuevo socio

LAW y rol de las alianzas ante la tormenta arancelaria: “Contribuyen a mantener la actividad comercial fluida”

Prieto designa nuevos directores en las áreas de Derecho Penal y de Litigios y Arbitrajes

Exdirectiva de INTA e Inapi se suma a ClarkeModet para liderar operaciones de Chile, Perú y Ecuador

Estudio Adapsys-DF muestra que en 2024 disminuyó la inclusión de la diversidad en las organizaciones

Corfo lanza tres programas para financiar emprendimientos liderados por mujeres

Equidad en tiempos de algoritmos: los desafíos laborales que ellas enfrentan ante el auge de la IA

Economía del cuidado: las preocupaciones que tienen las cuidadoras en Chile

Cómo está ganando terreno la presencia femenina en los family offices

Estudio Adapsys-DF muestra que en 2024 disminuyó la inclusión de la diversidad en las organizaciones

Corfo lanza tres programas para financiar emprendimientos liderados por mujeres

Equidad en tiempos de algoritmos: los desafíos laborales que ellas enfrentan ante el auge de la IA

Economía del cuidado: las preocupaciones que tienen las cuidadoras en Chile

Cómo está ganando terreno la presencia femenina en los family offices