Desde que BBVA informó a los reguladores que ha "tomado la decisión de iniciar un proceso de estudio de alternativas estratégicas" que podría desencadenar en la venta de Forum, en el mercado se ha generado un gran interés por la empresa de financiamiento automotriz, única operación que mantiene la compañía española en Chile desde que vendió el banco.
Según conocedores de las tratativas existirían varios interesados en adquirir Forum. Entre los candidatos que suenan con mayor fuerza y que estarían sondeando la posible transacción están Scotiabank, Falabella e ILC.
Los canadienses son jugadores conocidos para los españoles, pues hace solo unos meses negociaron la venta del banco por US$ 2.200 millones. Una vez que se concretó el acuerdo de compra a fines de 2017, el gerente general de Scotiabank, Francisco Sardón dio a conocer que Forum había quedado fuera de la mesa de negociación por decisión de BBVA.
El banco canadiense ha señalado en reiteradas oportunidades que no descartan nuevas adquisiciones en Chile en función que los negocios calcen con las estrategias de crecimiento.
Según manifiestan importantes ejecutivos, otro actor que se ha visto tentado sería Falabella. Las mismas fuentes aseguran que la empresa ligada al retail ha estado observando la oportunidad de crecer en el negocio de financiamiento automotriz. Esto, pues actualmente esta operación la realiza a través de Banco Falabella ofreciendo créditos especializados en este segmento.
Consultados por si había interés en adquirir Forum, desde la compañía señalaron que "no confirmamos ni desmentimos rumores".
Por otro lado, el brazo inversor de la Cámara Chilena de la Construcción, ILC, sería otra de las firmas interesadas por comprar Forum de acuerdo a lo que detallan cercanos a la transacción.
Todo apuntaría a que ILC apostaría por diversificar sus negocios financieros. La entidad comandada por Pablo González está presente en la banca, seguros de vida y en la administración de fondos de pensiones.
Respecto si ILC estaba buscando la opción de comprar Forum, la firma indicó que "no se pronuncia sobre rumores de mercado".
De acuerdo a cálculos hechos por el mercado, la totalidad de la propiedad de Forum estaría avaluada en unos US$ 700 millones.
No obstante, algunos de los interesados en quedarse con el último eslabón de BBVA en el país estarían considerando ofertas por hasta US$ 1.100 millones por el 100% de Forum.
Este precio es considerado alto según uno de los que busca quedarse con la compañía de financiamiento automotriz y detalla que prepararía una oferta cercana a las estimaciones del mercado.
JPMorgan estaría asesorando a los españoles en el proceso.
Los números de Forum
Al cierre de 2018, Forum informó a la Comisión para el Mercado Financiero que el stock de su cartera de créditos supera los US$ 2 millones, anotando un incremento de 21,7% respecto a 2017.
Con estos números, Forum tiene una penetración de 23% en la venta de vehículos nuevos livianos que han sido financiados a través de préstamos, ocupando el primer lugar en el mercado.
En términos de utilidades, la compañía comunicó que terminó el año pasado con ganancias de $ 55.075 millones, creciendo un 22,2% respecto a 2017.
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