Por Miguel Bermeo
Unos US$ 1.584,8 millones son los que Enersis piensa destinar a la compra de participaciones en empresas donde ya está presente, de los US$ 2.377,2 millones que se aportarían en dinero en la operación de aumento de capital por US$5.943 millones que planea llevar adelante en las próximas semanas. El resto, US$ 792,4 millones serían para adquisiciones de compañías nuevas.
En el prospecto del aumento de capital aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), Enersis señaló que "en base a la información que dispone hoy la sociedad y las actuales condiciones de mercado se estima preliminarmente que del total de fondos recaudados con el aumento de capital se destinarán aproximadamente dos tercios a la compra de participaciones y un tercio a adquisiciones".
En el documento el holding eléctrico reiteró que el directorio deberá evaluar las oportunidades que surjan tanto en la compra de participaciones como en adquisiciones. Además, que la materialización de todas las posibilidades, no dependen sólo de Enersis, sino que de la voluntad de terceros, y otros factores. Así las cosas, "la distribución relativa de los montos destinados entre uno y otro uso de fondos indicada anteriormente, así como los tiempos de ejecución de las operaciones, podrían variar significativamente de cara a maximizar la creación de valor de los accionistas".
En el apartado de compras, el holding reiteró que busca reducir la brecha existente entre Ebitda y utilidad neta en las firmas en que participa. En adquisiciones, las miradas están en Brasil, Perú y Colombia.
Respecto de la inversión en los proyectos greenfield, éstos no estarían contemplados en esta etapa.
Junto con ello, Enersis se comprometió a "no utilizar fondos provenientes de este aumento de capital al pago de pasivos financieros de la sociedad". También reiteró el compromiso de la hispana de no usar los fondos en reparto de dividendos, "sino con el exclusivo propósito de dotar a Enersis de recursos adecuados para un acelerado proceso de expansión en Sudamérica, de forma que durante el plazo de al menos dos años, Endesa no promoverá el pago de ningún dividendo extraordinario de Enersis".
Enersis reiteró algunos compromisos realizados por Endesa España hace algunos meses, como que el holding eléctrico será el único vehículo de inversión en la región -salvo en negocios renovables donde estará Enel Green Power-; que no superará el 65% de la propiedad de Enersis -la llamada cláusula suspensiva-; y también reiteró su vocación de quedarse y "no reducir su participación".
Respecto de la cláusula suspensiva, Enersis reveló que contrató a la auditora Ernst & Young "para que verifique y certifique el cumplimiento o fallo de la condición", dice el prospecto.
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