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REGÍSTRATE AQUÍActualmente controla, de forma directa e indirecta, el 37% de las acciones de la compañía.
Por: Equipo DF
Publicado: Miércoles 20 de marzo de 2013 a las 05:00 hrs.
Por J. Catrón/M. Bermeo
El banco de inversión Goldman Sachs fue el elegido por Inkia –firma ligada a Israel Corp.- para que se encargue de la venta del 21% de participación que tiene en Edegel, la mayor generadora privada de Perú, donde es socio de Endesa Chile. La firma es una de las compañías que Enersis –controlador de la chilena- tiene en la mira como una de las opciones para crecer una vez concretado el aumento de capital en curso. En todo caso, fuentes del proceso aseguran que no existen acuerdos aún y que la venta que lleva adelante Inkia es abierta y no exclusiva con Endesa.
Respecto del precio que pediría por este 21%, éste permanece en reserva; sin embargo, según las evaluaciones independientes realizadas en el marco del aumento de capital, IM Trust calcula que Enersis podría desembolsar entre US$ 558 millones y US$ 604 millones, aunque incluye otro 16,4% que está en el mercado (free float).
Sin embargo, este rango de valores podría haber cambiado desde la fecha del estudio. Y es que tal como señaló el gerente general de Enersis, Ignacio Antoñanzas, en la reunión ampliada de inversionistas de esta semana, ante las exigencias de los minoritarios por tener mayor información del destino del aumento de capital del holding eléctrico, se alertó a varios targets respecto del posible interés por comprarlos, y la disponibilidad de capital para realizarlo.
Un ejemplo de ello podría ser, justamente, Edegel. Esto porque sus acciones, considerando los cierres de diciembre y febrero pasados, subieron 18%, en circunstancias que el índice ISBVL (símil al IPSA chileno) apenas subió 0,9% en la Bolsa de Valores de Lima.
No sólo por las acciones
El interés que tendría Enersis no se basa únicamente en aumentar la participación en la generadora. Esto porque Inkia es competidora directa de Edegel, situación que en términos legales es permitida en Perú.
La situación, lógicamente, no sería agrado de Enersis, ya que en la mesa de directorio tiene a representantes de la competencia enterándose de sus planes estratégicos.
El informe de Claro y Asociados, en tanto, reconoce que “la compra permitiría eliminar el pacto de accionistas y tomar control total”, y también hace la salvedad respecto a lo difícil que podría ser que las AFP decidan vender su participación (cercana al 5%), debido a la escasez de activos eléctricos.
Los números de Edegel
Según el prospecto de Enersis, Edegel posee una capacidad instalada de 1.657 MW, cifra que a septiembre de 2012 representó el 24% de la capacidad instalada de Perú.
Ubicada cerca de Lima, está conformada por siete centrales hidráulicas y dos térmicas. Estas últimas usan gas natural como combustible principal y diésel como alternativo.
La generación neta de la compañía totalizó al tercer trimestre del año pasado 6.572 GWh, cifra que es inferior en 3% al mismo periodo de 2011. Sin embargo, esto se vio contrarrestado por el incremento en las ventas físicas, que aumentaron 2% en ese periodo.
Además, Edegel tiene como proyecto en estudio la construcción de la central hidroeléctrica Curibamba, de pasada (usa las aguas de los ríos Comas y Uchubamba, en el departamento de Junín), y cuya potencia efectiva es de 188 MW con regulación horaria. Tiene el Estudio de Impacto Ambiental aprobado, aunque el EIA de la línea de transmisión aún no ha sido visado.
La compañía estadounidense de investigación y desarrollo aplicada a IA para industrias como el cine y la publicidad adquirió la francesa Kinetix, una firma especializada en investigación de modelos en 3D.
Este martes se realizará una junta de acreedores para elegir a una firma para mandatar la venta. Hasta fines de la semana pasada, Landmark Alantra habría presentado la única oferta.
Según estimaciones de la compañía, el modelo genera además ahorros en costos de construcción cercanos a 30% por metro cuadrado respecto del esquema tradicional. El proyecto clínico tiene un costo de $ 556 millones.
La salida del actual ministro de Justicia, Fernando Rabat, de Rodríguez, Vergara & Cia dio paso a reordenamiento de la firma, que sumó nuevos socios, se asoció con Subercaseaux & Hellmich y fortaleció el equipo para enfrentar la cada vez mayor competencia en la industria legal.
Por 25 votos contra 22, la Sala aprobó una indicación que establece que los menores de dos años serán los titulares del derecho. El ministro del Trabajo, Tomás Rau, defendió que este corresponde a la persona trabajadora y, tras la votación, formuló reserva de constitucionalidad.
El recinto médico tiene más de 10.500 metros cuadrados construidos y su operación permitirá fortalecer la red asistencial de la zona, pues cuenta con 94 camas de hospitalización, además de servicios de urgencia y equipamiento de diagnóstico apoyado por Inteligencia Artificial.
Solo en la comuna de Santiago existen 1.357 inmuebles de conservación histórica y 18 zonas de conservación histórica, activos que podrían beneficiarse de procesos de reconversión y revitalización urbana.