A casi un año desde que concretó el polémico aumento de capital, que le reportó unos US$ 2.400 millones en efectivo, Enersis inició ayer la ejecución de las inversiones comprometidas.
El brazo de inversiones de Endesa España en América Latina lanzará una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) para elevar la participación controladora que ya posee en la distribuidora eléctrica brasileña Coelce, en la que posee el 58,87% de los títulos emitidos.
A través de un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), Enersis informó que de ser totalmente exitosa esta operación involucraría un desembolso equivalente a unos
US$ 645 millones, considerando un tipo de cambio de $ 527,534 por dólar, es decir, una cantidad aproximada de $ 340.212 millones.
La operación, en la que el Banco Itaú BBA actúa como institución intermediaria, considera el pago de 49 reales por cada acción, lo que “representa un premio de 20,1% con respecto al precio medio, ponderado por volumen, de las acciones preferentes clase A en los últimos 30 días bursátiles (hasta el 31 de enero de 2014, inclusive)”, dijo el holding que agrupa los negocios de distribución y generación de energía eléctrica.
La compañía agregó que por tratarse de la compra de una participación ya controlada no generará efectos en su estado de resultados y no modificará el valor de los activos y pasivos de Coelce.
El plazo de aceptación de la OPA, de carácter voluntario, será de 33 días corridos a partir de mañana, con lo cual -dice el documento- la subasta debe ocurrir el próximo 17 de febrero.
Que Enersis optara por elevar su participación en filiales donde ya tiene el control es una de las opciones que desde el inicio de este proceso de aumento de capital estuvo en los planes del holding, que participa en el mercado brasileño a través de Endesa Brasil, filial que controla a la generadoras Endesa Fortaleza y Cachoeira Dourada, sumando 987 MW, la transmisora Endesa CIEN y las distribuidoras Ampla y Coelce, con más de seis millones de clientes.
El activo en la mira
Coelce es la distribuidora de energía eléctrica que atiende a todo el Estado brasileño de Ceará y cuenta con un total de 3,4 millones de clientes y una población de 8,5 millones de habitantes distribuidos en 184 municipios.
El área de concesión de la empresa abarca 184 municipios, repartidos en 149.000 Km2.
Por tamaño esta firma es el tercer mayor actor de este negocio en el Nordeste del gigante latinoamericano, comprendido en volúmenes de energía comercializada.
En 2012 Coelce fue reconocida por cuarto año consecutivo como la mejor distribuidora de ese país.
Visión de inversionistas
A juicio del mercado esta empresa de distribución es una de las pocas compañías del rubro que no sufrirían directamente el impacto de las decisiones del gobierno local en relación a la renovación de las concesiones del año pasado, pues cuenta con contratos a largo plazo que expirarían en 2028.
La evaluación es que la empresa presenta una gestión eficiente de servicios, es considerada una buena pagadora de dividendos, bajo endeudamiento y buena liquidez.
Además, el PIB de Ceará tendría la potencialidad de crecer más fuerte que la actividad de Brasil, pues existe una alta demanda de inversión en infraestructura en ese país.
Entre las estimaciones del mercado brasileño se cree que las acciones de Coelce podrían subirían entre 18% y 20% en los próximos dos años.
A septiembre pasado, la utilidad de Enersis subió un 76,9% con respecto a igual período del año anterior, anotando ganancias por US$ 920 millones ($ 467.900 millones).
VER MÁS
MARKET DATA
<%userdata?.email%>
Editar perfil
Credencial
Salir
(Twitter)
Instagram
Facebook
LinkedIn
YouTube
TikTok
Alto contraste
adquisiciones y fusiones
