Una nueva normativa de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) dirigida a las administradoras generales de fondos (AGF), levantó una alerta en la industria por los nuevos costos regulatorios que implicará su adopción.
El 28 de febrero, el regulador estableció el nuevo “Manual de Sistema de Información de Fondos” (MSI de Fondos), que imparte instrucciones para la preparación y presentación de información para la fiscalización de los fondos y sus administradoras.
De acuerdo con la CMF, la nueva normativa “actualiza y sistematiza los requerimientos de información en un manual, con el fin de reducir brechas normativas surgidas a raíz de la evolución de los productos y servicios ofrecidos por la industria”.
Las nuevas exigencias “requerirán de recursos y procesos administrativos adicionales”, apuntó la gerenta de Asuntos Regulatorios de Deloitte, Esperanza Gómez.
“Se aplicará con miras a disponer de un conjunto de información de calidad que facilite el seguimiento del desempeño de los fondos y sus administradores, tanto por parte de las autoridades, como también, de los inversionistas y público en general, permitiendo mayor transparencia, exactitud y cumplimiento de las normas”, destacó la gerenta de Asuntos Regulatorios de Deloitte, Esperanza Gómez.
Nuevos requerimientos
El MSI de Fondos dispondrá la reportería de información sobre los portafolios semanales y mensuales para fondos mutuos y de inversión rescatables. Mientras que para los vehículos de inversión no rescatables, el reporte exigido será mensual.
Además, los fondos mutuos y de inversión rescatables deberán remitir información diaria sobre los gastos y remuneraciones de estos, y que son efectivamente cargados a los aportantes. Para los vehículos no rescatables, el reporte será mensual.
También, las AGF deberán remitir diariamente información sobre los activos, pasivos y patrimonio diarios de los fondos, así como sus variaciones, la que deberá ser enviada al regulador antes de las 11 horas del día hábil siguiente al que reporta.
En tanto, se solicitará información mensual sobre la caracterización de los partícipes de los fondos.
Finalmente, exigirá reportes mensuales sobre las disminuciones de capital que se hayan realizado al interior de fondos de inversión no rescatables.
Recursos adicionales
El anterior no es el único cambio regulatorio que enfrentan las AGF. En el último año, tanto la Ley Fintech como las normativas de gobierno corporativo y riesgos operacionales implicarán un aumento de costos regulatorios, sostuvo el socio de una AGF local.
Para Gómez, “la presentación de informes y la documentación detallada que se requiere, así como la necesidad de actualizar y presentar esta información dentro de plazos específicos, requerirán de recursos y procesos administrativos adicionales”.
Mientras que las normativas anteriores obligaron la creación de una gerencia de riesgos operacionales y la figura de auditor interno.
Pese a los reclamos de la industria, Gómez ve al conjunto de nuevas regulaciones como “un reflejo del esfuerzo del regulador por elevar los estándares de gestión en la industria financiera”.
Los plazos de vigencia y aplicación también preocupan a los gestores. El 1 de febrero entró en vigencia la normativa de gobierno corporativo y riesgos operacionales para las AGF -publicada en mayo de 2024-, mientras que el MSI de Fondos partirá el 1 de diciembre de 2025.
“El panorama regulatorio de la industria financiera en Chile es desafiante y obliga a las entidades a estar en constante actualización y mejora de sus prácticas de gestión de riesgos y transparencia hacia el regulador y el público en general”, apuntó Gómez.
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