IFC apostará a los seguros invertirá US$ 500 millones en la región y apoya a CorpBanca

Analizando nuevas operaciones en Chile está Pablo Verra, oficial de inversiones senior del IFC (International Finance Corporation), el brazo financiero del Grupo Banco Mundial. "Seguimos analizando nuestras inversiones en Chile como si no hubiese elección de por medio", comentó el ejecutivo.

IFC invirtió US$ 600 millones en el sistema financiero de la región en 2012. Y este año, contempla invertir entre US$ 450 y US$ 500 millones, lo que involucraría cinco o seis operaciones, de las cuales la mitad estaría focalizada en Chile.

Hoy están ad portas de concretar una operación con el Banco BICE. Según consta en la página del organismo, el proyecto "consiste en un paquete de deuda senior a 10 años por US$ 75 millones. Apoyará el programa de préstamos del banco para proyectos de energía renovable, incluyendo centrales de paso, eólica, solar, geotérmica y proyectos de energía de biomasa".

Verra explica que "Chile tiene un tema de déficit energético en el cual se están creando muchas centrales pequeñas y medianas, lo que no tendría sentido financiar directamente. Estamos relativamente avanzados en la operación, todavía no está cerrada porque está sujeta a aprobación de nuestro directorio, pero está relativamente avanzada".

Además, adelanta que están mirando una o dos operaciones en instituciones financieras de leasing y/o factoring no bancarias para replicar la experiencia que tuvieron en Tanner: "Nos interesa mucho por toda la llegada que tiene a las pequeñas y medianas empresas no bancarizadas, porque quienes usan estos productos generalmente no tiene buen acceso a los bancos. Este es un sector al que queremos llegar".

Otro sector que están mirando con interés es el de seguros. "Somos accionistas de Magallanes, pero queremos hacer algo más. Estamos viendo que varias compañías de seguros chilenas están mirando expandirse hacia el resto de la región, fundamentalmente Perú y Colombia. Queremos replicar lo que hicimos con CorpBanca en el sector bancario en el sector asegurador. Ya estamos hablando con varios (...) Ahí tendría que ser una participación en el capital porque las compañías de seguro no pueden tomar deuda", adelanta Verra.

El ejecutivo indica que el tamaño de la compañía no es un punto relevante, pero sí les importa tener un rol y un valor agregado: "Al ser un organismo multilateral, lo que buscamos es que haya impacto de desarrollo, un valor agregado hacia la sociedad".

Mujeres empresarias
Verra califica de positiva la experiencia con el Banco Internacional, en que concedieron una línea exclusiva para abordar el mercado de mujeres empresarias.

"Este segmento es una prioridad global para IFC. Ahí hicimos la línea con Internacional. Hay potencial para otra línea para mujeres empresarias en Chile. Es un mercado muy incipiente, hay mercado para muchos más actores y podríamos financiar a más bancos. Estamos hablando con un par de instituciones financieras para hacer más líneas dedicadas a este punto".

Verra explica que valoran la transparencia con que se ha manejado la coyuntura que enfrentó el banco. "El gerente general de CorpBanca, Fernando Massú ha hecho un buen trabajo en decir 'estamos vendiendo cartera, limitando el otorgamiento de préstamos menos rentables, cuidando más los depósitos porque hemos tenido volatilidad, particularmente en los institucionales'. Creo que vamos a seguir teniendo volatilidad en la acción de CorpBancaporque sigue habiendo en SMU cosas pendientes". El ejecutivo indica que "viéndole el ángulo positivo, que jugadores internacionales puedan llegar a demostrar interés en un activo como CorpBanca habla muy bien del banco, a pesar de que no lo hayan dicho directamente, la interpretación del mercado es esa". Agrega que "en el caso hipotético de cambiar el controlador habría que analizar los términos financieros, para ver si tiene sentido para nosotros salir de la transacción, desde el punto de vista de los retornos. Segundo, algo muy importante para un organismo multilateral, es si tenemos un rol y valor agregado en la nueva institución. Y tercero, analizar el tipo de accionista que se hiciera cargo del control desde un punto de vista reputacional. Nuestra reputación es el activo más importante y elegimos muy cuidadosamente nuestros socios. Pero hoy no tengo variables para ni siquiera evaluar algo de eso". Respecto del incumplimiento de covenants por parte de la matriz de CorpBanca, Verra explica que "a ver, no me encanta porque bajó el precio de la acción, que venía apuntando hacia arriba... Pero, de nuevo, somos inversores de largo plazo y sabemos que las inversiones tienen subidas y bajadas. De acuerdo a lo que entiendo, el cálculo del covenant, que es este índice de colaterización - que mide el nivel de activos dividido por la deuda que tiene CorpGroup (Banking)- se vio afectado por lo bajo que estaba el precio de la acción de CorpBanca, que es el principal activo de CorpGroup (Banking) que es un 45% del banco. Si hoy volvieras a hacer la cuenta con la acción a $6,25, en lugar de estar a $5,20; creo que ese índice daría mucho mejor".