Los futuros perpetuos en las cripto abren una brecha con Wall Street
Firmas de Wall Street y algunos de los mayores mercados 'tradicionales' han levantado la voz sobre los riesgos implícitos de los nuevos futuros perpetuos procedentes del ámbito cripto y promovidos por la Administración Trump.
Por: Expansión
Publicado: Viernes 13 de noviembre de 2026 a las 09:49 hrs.
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El visto bueno a la comercialización de futuros perpetuos entre inversores estadounidenses está recibiendo una creciente contestación por parte de algunas de las firmas más representativas de Wall Street, incluidos algunos de los mayores mercados de negociación, según informa Reuters.
Los futuros perpetuos, también conocidos como perps, son derivados que carecen de una fecha de vencimiento tradicional, lo que permite a los operadores mantener posiciones de forma indefinida sin necesidad de renovar los contratos. El pasado mes la plataforma de trading online Webull eligió las criptomonedas, comenzando por el bitcoin, para el lanzamiento de sus primeros futuros perpetuos. Precisamente el mercado cripto fuera de EEUU fue el origen de estos productos.
Ahora que se abren paso en EEUU, la agencia Reuters resalta que el impulso de la Administración Trump para introducir estos novedosos contratos está encendiendo las alarmas, según se desprenden de las entrevistas de la agencia con cuatro ejecutivos de Bolsas ya establecidas y otros actores clave del mercado. Entre sus advertencias destacan que estos productos introducirán nuevos y graves riesgos en el mercado de derivados, valorado en billones de dólares.
Las informaciones recogidas por Reuters desvelan temores más amplios aflorados en las entrevistas mantenidas con ejecutivos de Bolsas, firmas de trading, gestoras de activos y proveedores de infraestructura de mercado.
Entre los riesgos citados incluyen que los contratos perpetuos están insuficientemente regulados, y que su operativa las 24 horas del día podría alterar la estructura del mercado y debilitar los mecanismos de gestión de riesgos que se reforzaron tras la crisis financiera de 2007-2009.
Las plataformas de negociación 'tradicionales' argumentan además en su contra que los futuros perpetuos son swaps, no futuros. De ahí que pongan de relieve que los requisitos de margen propios de los futuros podrían resultar inadecuados para productos que se comportan más bien como swaps, lo que aumenta los riesgos de contraparte y de liquidez durante periodos de intensa volatilidad.
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