Anthropic está a punto de sumar otra transacción a un año espectacular, con cifras de órdenes de magnitud mayores que las vistas en la última década, con la mayor oferta pública inicial de todos los tiempos, que se suma a media docena de otras operaciones de capital de gran envergadura.
Si el precio de las acciones de Anthropic en su primera oferta pública inicial, el 18 de noviembre, se sitúa en el límite superior del rango previsto, la salida a bolsa y la colocación privada del laboratorio de inteligencia artificial recaudarían en conjunto US$ 90.400 millones, superando con creces los US$ 86.200 millones de la salida a bolsa de SpaceX, la empresa de Elon Musk, en junio.
Si se ejerce la denominada opción de sobreasignación una vez que comience la negociación, elevando el total a más de US$ 100.000 millones, se superaría el acuerdo de capital de Meta Platforms de aproximadamente US$ 98.000 millones anunciado el mes pasado, también para financiar su negocio de inteligencia artificial.
Según datos recopilados por Bloomberg, las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa recaudaron más de US$ 425.000 millones, incluyendo las OPV, los programas de venta de acciones en el mercado y las ventas de acciones comercializadas. Esta cifra supera el total de 2021, que ascendió a aproximadamente US$ 408.000 millones.
Incluyendo a Anthropic, las tres mayores OPV de la historia de EEUU se produjeron con apenas unos meses de diferencia, lo que demuestra cómo la necesidad de liquidez de las empresas de IA está impulsando las operaciones a un ritmo sin precedentes. Incluso ajustadas a la inflación, las mayores OPV de este año superan con creces los récords anteriores, como los de Saudi Aramco y Visa.
Si bien la salida a bolsa de SK Hynix en Estados Unidos en julio, por un valor de US$ 26.500 millones, representó la mayor para una empresa con sede fuera del país, su tamaño, ajustado a la inflación, se asemeja más al de operaciones de décadas atrás. En ese sentido, la primera oferta pública de acciones de la compañía surcoreana en Estados Unidos se sitúa por debajo de las de Alibaba Group Holding en 2014 y SoftBank en 2018.
Primeros acuerdos en décadas
La búsqueda de financiación para la inteligencia artificial no solo batió récords, sino que también llevó a un puñado de gigantes tecnológicos a vender acciones por primera vez en décadas.
Meta, dirigida por Mark Zuckerberg, probablemente ostente el título de la mayor captación de capital con sus ofertas de US$ 98.000 millones, que incluyen una venta de acciones en el mercado y acciones preferentes. La mayor parte del total proviene de un programa planificado de venta de acciones en el mercado por valor de US$ 60.000 millones, que permite a las empresas vender acciones periódicamente en el mercado abierto.
Al igual que las OPV, los cajeros automáticos se multiplicaron en la era de la IA. La empresa de gestión de tesorería de Bitcoin, Strategy, recaudó US$ 21.000 millones en 2024 a través de un cajero automático y realizó otro de igual magnitud en 2025, según datos recopilados por Bloomberg.
Este año, el plan de financiación de Alphabet, de aproximadamente US$ 85.000 millones, incluye un programa de emisión de acciones en cajeros automáticos (ATM) de US$ 40.000 millones. Oracle vendió acciones por un valor aproximado de US$ 20.000 millones a través de un programa ATM, además de recaudar decenas de miles de millones de dólares mediante la venta de acciones y deuda adicionales.
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