Grupo BTG Pactual, el banco de inversiones brasileño encabezado por el multimillonario André Esteves, está recortando el reparto de bonificaciones en medio de una caída en los ingresos y el mercado menos dinámico para operaciones de fusiones y adquisiciones en seis años.
Las provisiones para bonos, que se pagan a todos los empleados del banco basado en Sao Paulo y que en Chile adquirió las operaciones de Celfin, cayeron 31% a 426 millones de reales (US$ 188 millones) en el primer semestre, dijo la compañía a través de un comunicado la semana pasada. Pero el declive se aceleró a 45% si se considera sólo el segundo trimestre.
A comienzos de año, BTG, el mayor asesor de fusiones y adquisiciones de Brasil, proyectaba que el volumen de este tipo de operaciones aumentaría cerca de 40% este año.
En vez de eso, la actividad acumulada a julio en el sector es la más baja desde 2007 a medida que el panorama para el crecimiento de la economía sigue deteriorándose. Goldman Sachs, UBS y Barclays han reaccionado con recortes de personal en sus unidades brasileñas, y más instituciones podrían seguir a BTG en reducir las bonificaciones, según Renata Fabrini, socia de la firma de head hunting Fesa. “Cuando un banco comienza a pagar menos, los otros tienden a seguirlo porque ya no están preocupados de perder ejecutivos a manos de la competencia”, dijo Fabrini a Bloomberg en una entrevista desde Sao Paulo.
Los ingresos de BTG cayeron 17% en el primer semestre a 2.700 millones de reales. Las cifras de ingresos que BTG utilizada para calcular los bonos cayeron 46% del primer al segundo trimestre, cuando el banco perdió 106 millones de reales en operaciones de cartera propia y 149 millones de reales en inversiones en bienes raíces, según declaraciones de la semana pasada.
Fondo de private equity
Quizás por esta razón el banco estaría ahora aumentando su foco en otras áreas. Según dos fuentes cercanas a las negociaciones, BTG estaría buscando 3.470 millones de reales (US$ 1.500 millones) para su próximo fondo de private equity que destinará a la compra de participaciones en empresas locales.
BTG Pactual Brazil Investment Fund II busca levantar poco menos que los
US$ 1.600 millones que reunió con su debut en private equity, en 2011. La mitad de los
US$ 1.500 millones provendrán del banco, socios y empleados, según otra persona informada sobre la materia.
El nuevo fondo será uno de los mayores pozos de capital enfocados en activos de clase en Brasil, junto con el de Gavea Investimentos, una firma local que pertenece al banco estadounidense JPMorgan Chase.
BTG está entrando a un mercado complicado para los planes de levantamiento de capital, luego de que los compromisos asumidos por fondos de private equity enfocados en Brasil cayeran 35% a
US$ 758 millones en el primer semestre, respecto de igual lapso de 2012, según datos de Emerging Markets Private Equity Association.
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