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Bonos del Tesoro de EEUU, oro, dólar y acciones: las recomendaciones de BofA para el primer trimestre de 2025

Considerando un escenario de un crecimiento global equilibrado y una política monetaria más relajada, la entidad destacó estas opciones como pilares para aprovechar el entorno económico.

Por: Sofía Fuentes

Publicado: Martes 24 de diciembre de 2024 a las 14:40 hrs.

Estados Unidos

commodities

oro

acciones

mercado bursatil

Sofía Fuentes

inversiones

Foto: Bloomberg

En su último reporte denominado “The Thundering Word”, Bank of America (BofA), proyectó para 2025 un panorama económico global de crecimiento equilibrado, con un aumento del PIB de 3,3% y una inflación promedio de 2,6%.

Bajo este contexto, la entidad recomendó una estrategia de inversión basada en una mayor exposición a bonos, oro y acciones internacionales.

En cuanto a la política monetaria, BofA prevé 124 recortes de tasas por parte de los bancos centrales, lo que provocará que la tasa de política monetaria global caída desde 5% a 4%.

En tanto, estimó que la Fed de Estados Unidos recortará el tipo rector dos veces más veces el próximo año.

El efecto de Trump en la Casa Blanca

En su reporte, BofA recomendó los bonos del Tesoro de Estados Unidos como una de las oportunidades de inversión más sólidas del próximo año, beneficiándose de los rendimientos de 5%.

Además, la estrategia recomendada por el banco para el primer trimestre de 2025 incluyó sobreponderar el dólar y el mercado accionario estadounidense, aprovechando un posible boom inflacionario en EEUU, que se produciría una vez que Donald Trump asuma como Presidente.

Por el lado de los commodities, la entidad financiera proyectó importantes desempeños para el oro, el que podría alcanzar los
US$ 3.000 por onza. Mientras que el cobre se expandiría en hasta 17%.

Este comportamiento estaría respaldado por factores estructurales como el aumento del gasto fiscal y un contexto de impulso económico en las principales economías.

Rotación hacia otros mercados

De cara al segundo trimestre de 2025, el banco anticipó que los inversionistas harán una rotación hacia mercados bursátiles internacionales, impulsados por políticas fiscales más relajadas en Europa y Asia, lo que podría debilitar el buen rendimiento del mercado bursátil estadounidense exhibido en los últimos años.

Así, BofA estimó una corrección significativa para el índice S&P 500, el cual, a pesar de esto, podría superar los 6.600 puntos al cierre de 2025, con ganancias de entre 5% y 10% para las acciones globales.

Sin embargo, en un escenario global de desacoplamiento entre Estados Unidos y otras regiones, la entidad sugirió mantener coberturas mediante materias primas, oro y criptoactivos, por su capacidad para proteger portafolios frente a riesgos geopolíticos o tensiones comerciales.

Lo que dejó 2024

Respecto de 2024, el banco concluyó que los mercados se caracterizaron por un fuerte repunte en los activos de riesgo, impulsados por un contexto de deuda y déficit récord en Estados Unidos.

La expansión fiscal y monetaria generó un entorno de liquidez abundante, lo que favoreció a las acciones y otros activos de riesgo. En contraste, los bonos retrocedieron debido a la persistente presión inflacionaria y el aumento de la deuda pública.

La inteligencia artificial (IA) se consolidó como el principal motor de las ganancias, con el S&P 500 alcanzando niveles históricos y las tecnológicas ampliando su dominio.

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