Movido. Así describen en la industria el mercado de las rentas vitalicias, que hoy protagoniza operaciones y planes estratégicos de algunas compañías.
Es el caso de EuroAmerica, que para fortalecer esta área está cerrando un negocio con Zurich, matriz de Chilena Consolidada, que incluye la venta de sus líneas de seguros colectivos y de seguros de vida individuales, incluyendo los activos financieros bajo administración, como fue anunciado durante la tercera semana de marzo.
La operación rondaría los US$ 150 millones y, según conocedores del proceso, estaría cerrándose en unas tres semanas.
En esta etapa, señalan las fuentes, se están revisando los últimos detalles.
Así, la compañía se mantendrá en sectores de rentas vitalicias, inmobiliario, factoring y la corredora de bolsa, entre otros.
Con todo, el plan de EuroAmerica es fortalecer su negocio de rentas vitalicias, pues con recursos frescos una vez que concluya la operación con Zurich, tendrá dinero en caja para enfocar en esta línea el negocio.
La idea, dicen cercanos, es llegar a duplicar, en un corto período, la cantidad de ventas de rentas vitalicias. En 2017, el número de pólizas vendidas por la firma ligada a la familia Davis fue de un total de 635, según cifras de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
Espacio para crecer tiene, pues al cierre de septiembre del año pasado, EuroAmerica tenía el 1,63% de participación de mercado en el sector de rentas vitalicias; Metlife tenía en ese entonces 18,15%, y Penta Vida 17,81%, de acuerdo a datos de la Asociación de Aseguradoras de Chile (ver tabla).
Por otro lado, no se descarta, si aparece una oportunidad, hacer crecer de forma inorgánica la cartera, adquiriendo el portafolio de una compañía, aunque el foco está primero en cerrar el negocio con Zurich.
La otra gran operación
Una semana antes de que se diera a conocer el acuerdo entre EuroAmerica y Zurich, Bicecorp anunció la compra de la cartera de rentas vitalicias de Sura Asset Management, lo que le significó un desembolso de unos US$ 233 millones.
El portafolio también interesó al grupo Security, pero tuvo un observador distante: EuroAmerica. Fuentes señalan que la firma, al momento de posar sus ojos sobre la linea de Sura, el acuerdo con Bice ya estaba cerrado, por lo que desistió de cualquier intento.
El negocio significa que Bice Vida pasará al tercer lugar de participación de mercado, con un total de 16,05% de market share, por debajo de Metlife y Penta Vida.
En tanto, para Sura la operación representó desligarse de una línea que a nivel internacional ya estaba siendo desvinculada por el grupo.
Así, podrá fortalecer sus negocios más importantes relacionados al segmento de ahorro e inversión, como lo son el ahorro previsional, seguros individuales de protección, colectivos, de invalidez y sobrevivencia.
En un trámite que culminaba la operación, el 12 de marzo, la filial chilena del holding colombiano, liderado por Francisco Murillo, se reunió con el intendente de Seguros, Daniel García, para comentar el cierre de la venta, según se establece en datos obtenidos bajo la Ley de Lobby.
El momento de la venta de su negocio de rentas vitalicias coincide con una reestructuración a nivel regional de la firma, donde el CEO de la filial en México liderará las áreas de pensiones y ahorro, entre otras.
Cómo queda Zurich tras la compra
El desembolso de US$ 232 millones permitirá a Zurich crecer en sus líneas de seguros colectivos y de vida individuales, tras adquerir estos negocios de EuroAmerica.
Al tercer trimestre de 2017, Chilena Consolidada alcanzó el 8,18% de participación en el mercado de "vida", mientras que Zurich Santander el 1,71%. EuroAmerica, en tanto, logró el 3,5% de market share.
Sería Chilena Consolidada la que se quedará con las líneas de EuroAmerica, llegando al 11,7% de participación, ocupando así el segundo lugar en la industria tras Metlife, que tiene 13,6% superando a Penta Vida, que tiene 10,2%.
Ambas partes, EuroAmerica y Zurich, de forma paralela a la revisión de los últimos detalles del acuerdo, trabajan en la visa de la operación por parte de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), lo que debería concluir en estas últimas semanas de negociaciones.
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