Las ventas en el exterior y la depreciación del portafolio internacional de las AFP generaron cambios en la cartera de inversiones extrajeras de los fondos de pensiones en septiembre.
Según un informe de HMC Capital, en el periodo resaltó la caída de los activos gestionados fuera de Chile a través de fondos y ETF, en torno a US$ 6.300 millones, totalizando a septiembre US$55.000 millones.
De acuerdo a HMC Capital, a septiembre de este año, los recursos administrados por la industria cerraron septiembre totalizando US$ 148.000 millones, esto es, US$ 16.000 millones menos que el mes anterior y US$ 26.000 millones por debajo de igual mes en 2021.
En ello, tuvieron especial peso las pérdidas del mercado financiero internacional y local. Las AFP se desprendieron de activos de renta variable extranjeros, anotando flujos netos negativos avaluados US$ 847 millones, siendo las mayores salidas en fondos en Europa, con US$387 millones, especialmente desde Alemania (US$177 millones). Le siguió Asia, con una tendencia similar, con una salida total de la región de US$ 269 millones, principalmente desde China.
En el caso de EEUU, tras haber registrado compras récord en agosto, durante septiembre las AFP revirtieron la tendencia y vendieron US$ 120 millones.
Incluso, en Latinoamérica hubo salidas por US$77 millones y sólo en Brasil por US$61 millones.
Ventas en bonos
En renta fija internacional, las AFP mantuvieron la tendencia vendedora de los últimos meses anotando salidas por US$ 373 millones. Las principales fueron en deuda emergente con flujos de US$ 150 millones, y bonos financieros, con ventas por US$ 158 millones, la mayor de todo el año. En bonos high yield, vendieron US$ 34 millones, también en investment grade (US$ 20 millones) y bonos convertibles (US$ 7 millones).
Según el head institucional sales de HMC Capital, Nicolás Fonseca, “en lo que va del año, ha habido una salida generalizada de activos internacionales, tanto en renta fija como variable. Gran parte de los activos que fueron vendidos afuera se reubicaron en renta fija local”, indicó.
A finales de 2021 las AFP tenían el 44,47% de sus inversiones en Chile, principalmente renta fija (38,81%). Mientas que, al cierre de septiembre de 2022, la exposición subió hasta 53,3%, siendo la renta fija local la que marcó la diferencia (subió hasta 46.07%).
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