El arranque de la jornada está marcado por una pregunta: ¿Hubo una nueva intervención cambiaria en Japón? El yen se apreció 1,4% frente al dólar esta mañana, pasando de 160,75 por dólar a 156,40. Analistas especulan de una nueva intervención del gobierno japonés, quizás con algo de apoyo de EEUU. También se apuesta a una reacción del mercado a la declaración que hizo ayer uno de los gobernadores más hawkish del BOJ a favor de acelerar el alza de tasas.
De hecho, el yen recorta en algo su avance después de un reporte de Bloomberg en el que fuentes afirman que el BOJ se inclinaría por un alza de (solo) 25 puntos base en su reunión del 18 de septiembre.
El avance del yen contribuye a la presión sobre el dólar, que opera esta mañana con una importante baja. No es un elemento aislado. En general hay cierto aire de calma en los mercados. Los bonos y acciones ponen freno a las caídas. Las tasas de interés registran ligeras caídas, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años todavía cerca de un 4,78% y de 5,25% a 30 años.
En Asia, las acciones tuvieron una sesión mixta, con el Nikkei (-0,17%) y el Hang Seng (-0,39%) poniendo el freno. El escenario es distinto en Europa y EEUU. Los índices europeos repuntan siguiendo el positivo cierre de ayer de Wall Street. Los futuros de los índices estadounidenses se preparan para extender sus avances, con el Dow Jones liderando con un alza de 0,25%. Mientras, la caída del dólar contribuye a un repunte de los metales.
No hay que descartar que veamos un giro en las próximas horas, especialmente si el petróleo consolida nuevas alzas. En las últimas horas, el precio del crudo revirtió su tendencia para retomar las alzas. El freno del avance del petróleo fue un factor que contribuyó ayer al repunte de las acciones y los bonos. Pero el petróleo opera nuevamente con alzas moderadas, con el Brent acercándose hacia los US$96 y el WTI buscando loa92 por barril.
Como dijo el invitado a nuestro especial más reciente: hay que poner atención al precio los derivados. El diésel en EEUU alcanza los US$5,783 por galón, su mayor nivel en cuatro años, y muy cerca de su récord (US$5,816). Mientras en Europa y Asia ven con preocupación los bajos niveles de los inventarios de gas, que lleva a los precios también a máximos desde diciembre 2022-enero 2023.
El mercado no reacciona a estas cifras, por ahora. Puede ser que prefieran concentrarse (y creer) en la última declaración del presidente Donald Trump, asegurando que la ofensiva militar contra Irán acabará pronto. Puede que los inversionistas estén dando más importancia a la posibilidad de que la Fed no tenga que elevar la tasa de interés en septiembre.
Esa idea ganó algo de terreno ayer después de que la encuesta de la consultora ADP reportara 38.000 contrataciones en el sector privado en agosto, una cifra menor a la esperada por el mercado (47.000).
De ahí la otra pregunta que ocupa a los inversionistas: ¿Tendrá la Fed espacio para seguir en pausa?
Si mañana, el reporte de empleo no agrícola muestra señales de debilidad en el mercado laboral, podría impulsar las apuestas a que la Fed tendrá menos razones para elevar la tasa de interés en su reunión de este mes. Al menos hasta que el mercado reciba nuevos datos de inflación de EEUU la próxima semana.
Un movimiento del banco central holandés (DNB) revela un grave deterioro en la relación de EEUU con sus socios europeos. El emisor decidió trasladar 78 toneladas de sus reservas de oro desde las bóvedas de la Fed de Nueva York a las del Banco de Inglaterra en Londres. El DNB citó una “creciente inestabilidad geopolítica”. Esta medida sigue la decisión de Francia, que retiró todo su oro de la Fed de Nueva York el año pasado.
Hay varios titulares de empresas con influencia en la apertura. Las acciones de Broadcom caen 2,38%, a pesar de resultados récord, con un alza de 215% en sus utilidades. La firma proyecta un fuerte aumento de la demanda por sus semiconductores para la IA, pero el mercado parece dudar de la valoración de la empresa, que cotiza a un P/E ratio de 61x.
Alphabet ve subir sus acciones 0,77% antes de la apertura. Un juez falló que no está obligada a vender AdX, su bolsa de avisos digitales, tal como pedía el Departamento de Justicia de EEUU, pese a haber dictaminado antes que actuó ilegalmente contra su competencia.
Las acciones de Uber suben 1,44% previo al inicio de la sesión. La empresa lanza hoy su servicio de taxis autónomos en Londres. Además, anuncia un recorte del 10% de su personal, concentrado en reducir “capas administrativas” y concentrar recursos en nueva inversión.
Otra protagonista es Chevron. La empresa lidera la operación de un nuevo joint venture con PDVSA para invertir unos US$ 7.000 millones en operaciones petroleras en Venezuela. Las acciones de Chevron operan a la baja previo a la apertura, siguiendo la caída de 0,38% de Eni, otra participante del acuerdo.
Diario Financiero continúa la cobertura del nuevo régimen de inversión para los fondos de pensiones: Superintendente Cortez y nuevo esquema de inversión de las AFP: “Es mejor que lo que había”. Gerente general de AFP Capital, Renzo Vercelli: “Nos parece un buen punto de partida”.
HOY ESTAMOS ATENTOS A:
- Conferencia de Tesla sobre los taxis autónomos y avances de producción.
- 08:30 El Banco Central publica en su sitio web la Encuesta de Operadores Financieros.
- 08:30 Wall Street escuchará al gobernador de la Fed Christopher Waller en entrevista con Reuters sobre el panorama económico.
- 10:00 El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publica el índice PMI de servicios de EEUU correspondiente a agosto.
- 15:00 La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, participa en un conversatorio sobre la economía. Hammack tiene un voto en el comité de política monetaria.
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