Farmacéuticas anotaron récord de adquisiciones en 2018: casi US$ 500 mil millones

Las compañías farmacéuticas y de salud cerraron adquisiciones por valor de US$ 486.470 millones d en el mundo durante 2018, un 31% más que en el ejercicio anterior, una nueva señal de la fuerte actividad de la industria.

Según datos de Dealogic, las fusiones y adquisiciones globales alcanzaron los US$ 3,88 billones (millones de millones) en 2018, un 14% más, con las tecnológicas al frente de las compraventas (más de US$ 634 mil millones de dólares).

Pero la mayor operación del año fue realizada por una compañía farmacéutica, lo que deja ver la necesidad de la industria de ganar músculo para afrontar la creciente competencia.

En mayo, tras varias semanas de negociaciones y cinco ofertas, la japonesa Takeda logró hacerse con la irlandesa Shire por US$ 63 mil millones. La adquisición, la mayor de la historia de una firma nipona en el exterior, catapulta a Takeda al top ten del sector farmacéutico mundial. Además, permite a la japonesa, que también lanzó una oferta por la hispanobelga TiGenix, reforzarse en el segmento de enfermedades raras, donde Shire es uno de los grandes especialistas, y reducir su dependencia del mercado japonés. La irlandesa obtiene el 60% de sus ingresos en Estados Unidos.

La segunda gran operación fue la compra de Express Scripts por la aseguradora Cigna para ampliar su cartera de servicios médicos por cerca de US$ 55 mil millones.

Operaciones no paran

Los analistas prevén nuevos movimientos en un sector que quiere prepararse para una futura demanda de productos y servicios que crece, impulsada por la mayor preocupación de la población por su salud y el aumento de la esperanza de vida, lo que a su vez impulsa el gasto farmacéutico.

Junto con ello, las compañías se posicionan ante la pérdida de patentes de fármacos superventas en áreas de potencial crecimiento (cáncer, diabetes, alzhéimer, inmunología, entre otros), tratando de acceder a medicamentos innovadores, muchos de ellos desarrollados por biotecnológicas. Este escenario anima una industria que también teme la entrada en el mercado de Amazon, que ya actúa en EEUU, aunque lo tiene más complicado en Europa por la legislación más restrictiva en diversos países.

Sanofi gastó este año más de US$ 16 mil millones para entrar en Ablynx (firma dedicada a los trastornos hematológicos) y en Bioverativ (la biotech que agrupó el negocio de hemofilia de Biogen).

Por su parte, Novartis, que vendió su parte del negocio de consumo a GSK y algunos activos de Sandoz en EEUU a la india Aurobindo, adquirió AveXis (especializada en terapias génicas para tratar enfermedades raras) y Endocyte y Advanced Accelerator Applications, especialistas en oncología. En total, el gasto fue de casi US$ 15 mil millones.

Las adquisiciones de firmas que investigan tratamientos contra el cáncer protagonizan muchas de las transacciones. Celgene desembolsó US$ 16 mil millones por Juno Therapeutics e Impact Biomedicines; Lilly se hizo con AurKa Pharma y con Armo Biosciences (inmunooncología); y Roche con el 100% de Foundation Medicine (FMI), especialista en diagnóstico del cáncer, por US$ 2.400 millones, y con Tusk Therapeutics, además con Flatiron Health (equipos médicos) por US$ 1.900 millones.

En tanto, MSD adquirió Viralytics (inmunoterapia oncológica) y amplió su negocio de salud animal, al pagar casi US$ 3.700 millones por la gala Antelliq, mientras GSK comenzó a ganar terreno en este área con la biotech Tesaro. Allergan, dueña de Botox, siguió haciendo compras (Bonti y Tobira Therapeutics), mientras vendió activos de dermatología en EEUU a la española Almirall por US$ 550 millones.

Capital de riesgo

A lo largo del año que cerró, el capital de riesgo apostó por invertir en el sector. Veritas Capital y el fondo Elliott compraron la firma de soluciones tecnológicas para el sector de salud Athenahealth por US$ 5.700 millones. Veritas la fusionará con Virence, nuevo nombre de GE Healthcare, la división de tecnología sanitaria de GE, que adquirió en enero por US$ 1.000 millones.

Por su parte, Permira se hizo con I-MED Radiology Network; Boston Scientific con BTG (equipos médicos); y Apollo Global con LifePoint Health (atención médica). Advent compró Zentiva, la división de genéricos de Sanofi, por US$ 2.200 millones, y CVC, el 51,8% de la farmacéutica italiana Recordati.