Es día del reporte de inflación. El esperado informe del índice de precios al consumidor de EEUU correspondiente a julio se publicará en algunos minutos. Sus cifras serán clave para ajustar las apuestas sobre los próximos pasos de la Reserva Federal.
El mercado es optimista. Las proyecciones apuntan a una desaceleración del índice, con algunos incluso proyectando que la medición subyacente, que en junio marcó 2,6%, podría haber caído a su nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021, para lo cual tendría que registrar una variación anual de un máximo de 2,4%. Las apuestas sobre una inflación que se desacelera llevan a Goldman Sachs a apostar por una larga pausa de la Fed.
El dólar espera plano el reporte de inflación. Otros activos operan con variaciones moderadas. En Asia la sesión fue mixta, con las acciones tecnológicas impulsando nuevas alzas en Japón (+0,83%) y Corea (+3,68%). La sesión en Europa vuelve a estar marcada por bajos volúmenes y un comportamiento mixto de los índices. Entre los futuros estadounidenses, el Nasdaq lidera las alzas. El cobre extiende su avance y vuelve a rozar los US$6,70 por libra en el Comex.
CoreWeave y Super Micro Computer son las protagonistas hacia la apertura de Wall Street. Las acciones de CoreWeave, joven empresa de servicios de IA en la nube, suben 16% antes del inicio de la sesión, tras reportar un crecimiento de 112% en sus ventas y pérdidas menores a las previstas por el mercado. En el caso de Super Micro Computer, las acciones avanzan casi un 1%. Sus utilidades superaron en 85% las esperadas por el mercado y anticipan que el próximo trimestre estas crecerán en torno a un 200% respecto al año pasado.
Las acciones tecnológicas también reciben el respaldo de fondos soberanos. Temasek, el fondo soberano de Singapur, estaría considerando una inversión directa en las coreanas SK HYnix y Samsung Electronics, reporta Asia Business Daily.
Además, el fondo soberano de noruega, el más grande del mundo, atribuye al buen rendimiento de sus posiciones en tecnológicas asiáticas y estadounidenses su utilidad récord de US$184.000 millones para el primer semestre, con un rendimiento de 9,4%.
Pero el complicado escenario en el estrecho de Hormuz hace de contrapeso al entusiasmo en el mercado. Irán insiste en que el estrecho continuará cerrado hasta que EEUU cumpla con sus demandas. Pero el presidente estadounidense, Donald Trump, afirma que su estrategia en Irán va “bien” y que controla el Estrecho.
Hay reportes de ataques tanto de Irán como de EEUU a buques que intentan pasos no autorizados. Mientras, en el Mar Rojo se reportan las primeras víctimas de ataques hutíes contra cargueros en la cena. Pero, desde Pakistán aseguran que las negociaciones avanzan y un acuerdo está cerca.
El mercado opta por creer a los funcionarios paquistaníes. El petróleo recorta sus avances, aunque el barril de crudo Brent se mantiene en el rango de los US$89-US$90, y el WTI cercano a los US$83.
El alza parece moderada si se toman en cuenta otras noticias preocupantes, como la caída de las exportaciones petroleras rusas a su menor nivel desde mayo pasado. La nueva estrategia de Ucrania de apuntar a infraestructura petrolera de Rusia ha obligado a Moscú a incluso importar gasolina.
La Agencia Internacional de Energía alerta ante la rápida reducción de las reservas mundiales de petróleo. Según la IEA, existe la amenaza de un déficit de 1,8 millones de barriles al día debido a “la reanudación de las hostilidades y las interrupciones marítimas”.
Quiero llamar la atención a cómo la incertidumbre electoral comienza a afectar a varios mercados. En Francia, las tasas de los bonos a 10 años (3,96%) y 30 años (4,73%) alcanzan tu mayor nivel desde la gran crisis financiera de 2008-2009. El mercado reacciona así al riesgo de un aumento de la deuda y el déficit de cara a las elecciones del próximo año. Es también uno de los factores detrás del creciente nerviosismo en torno al proceso electoral en Brasil. Incluso, anticipando la incertidumbre, JPMorgan recortó la recomendación para las acciones brasileñas de sobreponderar a neutral.
Aunque todavía falta camino por recorrer, las elecciones presidenciales de octubre de 2027 comienzan a pesar en el análisis de los inversionistas. Los cálculos electorales jugarán un rol clave en las negociaciones para sacar adelante o modificar reformas, así como las tensiones internas del oficialismo.
Una primera consecuencia fue la reciente derrota que sufrió el gobierno de Javier Milei en el Senado en el proyecto con el que buscaba flexibilizar la propiedad extranjera de tierras. En reacción, el gobierno opta por enviar próximos proyectos uno por uno, siendo el primero con el que buscará reformar el mercado de capitales.
También en la región, el gobierno colombiano declara la emergencia económica por el terremoto que afectó al eje cafetero del país. La cifra de víctimas se eleva a 224 y continúa la búsqueda de cientos de desaparecidos.
En la portada de Diario Financiero: Gobierno apela a la “tradición centenaria” y a Escazú para defender invariabilidad tributaria y RCA ante el TC. Impuestos diferidos: el dolor de cabeza por la ley de reconstrucción que podría terminar impactando a las empresas.
HOY ESTAMOS ATENTOS A:
- Cisco y Cerebras Systems reportan resultados tras el cierre de la sesión.
- 08:30 El Banco Central publica los resultados de la Encuesta de Operadores Financieros.
- 08:30 EEUU reporta su tasa de inflación a julio.
- 13:00 El Tesoro estadounidenses coloca bonos a 10 años, la última operación tuvo una tasa de 4,58%.
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