La inteligencia artificial (IA) se ha abierto paso en prácticamente todos los ámbitos de la vida cotidiana. Desde la forma en que las personas buscan información y se comunican hasta cómo trabajan, estudian o realizan sus compras. Es decir, esta tecnología está transformando actividades que hasta hace pocos años parecían difíciles de automatizar.
Y el mundo de las inversiones no ha quedado al margen. La irrupción de estas herramientas ha modificado la manera en que las instituciones financieras analizan los mercados, seleccionan activos y construyen sus portafolios, abriendo la puerta a una transformación de los procesos tradicionales de gestión.
Su potencial va más allá de procesar grandes volúmenes de información en pocos segundos. También permite identificar patrones, evaluar escenarios y contrastar estrategias de inversión.
La IA entra en la gestión de activos
La IA ya comienza a utilizarse en la industria financiera. En Renta4, por ejemplo, se emplea para seleccionar activos y definir carteras de inversión. Su gerente general, Arturo Frei, explicó que la matriz española evalúa estas estrategias desde fines de 2024.
La tecnología también permite identificar debilidades de los portafolios y “contrastar nuestras propias hipótesis”, destacó.
En SURA Investments, su estratega de inversión, Rodrigo Skarmeta, contó que han implementado una infraestructura interna para automatizar procesos. “Hemos desarrollado agentes y procesos internos de alta complejidad que antes eran tareas que requerían varias horas de concentración y que ahora se logran desarrollar incluso por medio de la voz”, afirmó.
El managing director de Addval AI, Alexis Montecinos, destacó el potencial de estas herramientas para identificar patrones y diversificar portafolios. En esa línea, en Fintual esperan adaptar herramientas de generación de escenarios sintéticos y optimización de riesgos para apoyar la construcción de las carteras referenciales de los futuros fondos generacionales, en el marco de su proyecto de AFP.
“Hemos desarrollado agentes y procesos internos de alta complejidad que antes eran tareas que requerían varias horas de concentración y que ahora se logran desarrollar incluso por medio de la voz”, dijo el estratega de inversiones de SURA Investments, Rodrigo Skarmeta.
El factor humano
Pese a sus avances, la IA todavía requiere del criterio humano para tomar decisiones de inversión. El gerente de estrategia de Nevasa, Gonzalo Trejos, destacó su potencial para modelar escenarios y reducir los sesgos emocionales que pueden afectar algunas decisiones.
Sin embargo, sostuvo que el criterio y la ética seguirán siendo responsabilidad de las personas, aunque anticipó cambios en el trabajo de los especialistas. “Cada vez se necesitarán menos analistas porque cada uno será capaz de analizar más compañías o activos”, afirmó.
Desde Bci Asset Management, el gerente de renta variable, Andrés Murua, coincidió en que la supervisión humana seguirá siendo fundamental. “Creemos que lo importante es entender que no buscamos que la IA nos diga qué acciones comprar, sino que nos ayude a hacer mejores análisis”, señaló.
En la misma línea, Skarmeta, advirtió sobre los riesgos de confiar ciegamente en estas herramientas.
“Creer que la IA será tu asesor de inversiones, por más MCP (estándar abierto que conecta modelos de IA con fuentes de datos y herramientas) que tengas conectados y PDF que le subas, no significa que te dará una buena recomendación”, sostuvo. A su juicio, su potencial está en lograr mayor consistencia en las decisiones y encontrar estructuras de portafolios óptimas con mayor rapidez.
Por su parte, Montecinos advirtió que los modelos enfrentan limitaciones ante condiciones cambiantes del mercado, por lo que sus resultados históricos no necesariamente se repetirán.
La regulación
El avance de la inteligencia artificial también plantea interrogantes para la supervisión del mercado financiero.
Consultada por DF, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) señaló que sigue activamente la discusión internacional sobre estas tecnologías y que está analizando los marcos regulatorios desarrollados en otras jurisdicciones.
No obstante, precisó que actualmente no cuenta con una iniciativa normativa específica para regular el uso de IA en la industria.
El organismo explicó que está realizando actividades de capacitación permanente para fortalecer las capacidades de sus equipos supervisores y evaluar los riesgos emergentes asociados a estas herramientas.
Asimismo, enfatizó que “la incorporación de herramientas de IA no exime a las entidades fiscalizadas del cumplimiento de las obligaciones legales y normativas que les resulten aplicables”.
También indicó que corresponde a las instituciones financieras y sus órganos de administración identificar, evaluar y controlar los riesgos derivados de su utilización, sobre todo en materias como gobierno corporativo, ciberseguridad y protección de datos .
En esa línea, la CMF afirmó que sus equipos analizan el marco regulatorio vigente frente a “los riesgos que estas tecnologías introducen o amplifican”.
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