Por Miguel Bermeo T.
Aunque ya tienen el control, en Copec quieren más. La firma de combustibles de la familia Angelini tiene un plan para aumentar su participación en la distribuidora de combustibles colombiana Terpel, desde casi el 40% que ostenta hoy, hasta el 50%, cuenta el gerente de Finanzas de la compañía, Frederic Chaveyriat.
Tan a firme son sus objetivos, que la compañía ya tiene apartados US$ 170 millones para alcanzar ese porcentaje dentro de este año, mediante el lanzamiento de Oferta Pública de Acciones, cuando se presente la oportunidad, cuenta el ejecutivo.
La forma de conseguir el financiamiento es algo que tiene contento a Copec. La filial de distribución consiguió un crédito con cuatro bancos locales y otros cuatro internacionales por US$ 750 millones, en dos procesos simultáneos a nivel local -con el BancoEstado, Banco de Chile, BCI y BICE- y en Nueva York. Todas estas características les hace sentirse orgullosos: primero, la operación no estuvo a cargo de ningún banco de inversión, sino que lo hizo la misma administración; luego, la demanda que consiguieron en el mercado local fue 2,5 veces lo que esperaban conseguir; y tercero, todo el proceso se hizo en un plazo de 6 semanas.
Adicionalmente, dice Chaveyriat, el crédito que consiguieron a nivel internacional –con el Bank of Tokio, JP Morgan, Scotiabank y HSC- es a cinco años plazo, con modalidad bullet; es decir, la firman no pagará amortización sino hasta que llegue el día del pago.
Gran parte de los montos conseguidos irán a parar a Terpel. Copec quiere aumentar su participación en la colombiana, a la luz de los buenos resultados que tienen y del potencial que presenta para crecer no sólo en Colombia, sino en los otros países donde opera, como México y Ecuador.
Según Chaveyriat, US$ 230 millones se ocuparon para financiar las compras que ha ido sumando Copec no sólo en la Organización Terpel (OT), sino que en la matriz de la misma y otra sociedad que la controla. Primero desembolsó US$ 240 millones por el 47% de ProEnergía, matriz de la distribuidora, luego US$ 45 millones por otro 9% de la misma, y más tarde US$ 180 millones por el 14% de SIE, sociedad en la que participa OT.
El resto del crédito, cuenta el gerente de Finanzas, se utilizó para restructurar deuda de corto plazo.
Una cosa sí está descartada, dice el ejecutivo. Es financiar con estos montos obtenidos la expansión de Terpel. La razón también los tiene optimistas: la operación de la colombiana permite financiar sus propios proyectos.
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