En junio pasado, Cencosud firmó un acuerdo con Scotiabank por US$ 280 millones para administrar el negocio financiero del retailer en Chile, un anuncio que el mercado celebró pues permitiría mejorar los niveles de deuda de la compañía, su gran lastre tras la compra de Carrefour Colombia.
Casi un año después y tal como adelantaron ejecutivos del retailer en su conference con analistas, ayer la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) autorizó la operación, es decir, que Scotiabank adquiera por un plazo de 15 años el 51% de la división de servicios financieros de la compañía controlada por Horst Paulmann.
Esta transacción servirá para financiar el 100% de las cuentas por cobrar de este negocio y al mismo tiempo reducir en cerca de US$ 1.100 millones la deuda financiera de la compañía.
La alianza supone la gestión de la cartera de tarjetas de crédito, que suman 2,5 millones de titulares de la tarjeta Cencosud, y la oferta de productos y servicios adicionales a los clientes de ambas compañías
"La aprobación regulatoria era un paso fundamental dentro de la constitución de esta alianza. En un corto plazo se finalizarán las actividades necesarias, pactadas previamente en los contratos, para consumar el cierre de la transacción los primeros días de mayo", informó Cencosud ayer a través de un comunicado.
Según información proporcionada por el retailer a analistas, los ingresos se destinarían a reducir el 100% de la deuda de Banco París y el resto a obligaciones de la compañía. Asimismo, dijeron, que el tamaño de la cartera se determinará en función del número de tarjetas de crédito existentes al 31 de marzo de este año.
Ventajas para el mercado
Según EuroAmerica, la operación permitirá a la empresa enfocarse en su negocio principal y retomar el capex de años anteriores.
Añadió, al igual que otros actores del sector, que el acuerdo es positivo para Cencosud y proyectó que el ratio deuda financiera neta sobre Ebitda Ajustado se reduciría a 3,5 veces desde las 3,8 veces de diciembre pasado. Pese a esto, consideran que para mantener el grado de inversión el retailer debería concretar medidas adicionales, como la anunciada apertura de su división de centros comerciales.
Por su parte, en Banchile valoraron la operación pues consideran que reducirá los requerimientos de capital a largo plazo y que el hecho de que los fondos recibidos sean destinados totalmente al pago de deuda, les permitirá alcanzar una proporción de deuda neta a Ebitda de 3 veces.
Probablemente, agregaron, esto también permitirá que la empresa vuelva a mayores niveles de inversión, más cercanos al límite superior del rango de su proyección, que es de US$ 3.000 millones, para los próximos cuatro años, sin restringir el crédito a clientes.
En tanto, el analista de Bice Inversiones Aldo Morales destacó que la aprobación ya está internalizada en precios, ya que la acción de Cencosud subió más de un 10% en los últimos días, aunque ayer cerró con un retroceso de 1,3%.
Huelga en Jumbo cumple ya una semana
El lunes de la semana pasada, los casi 1.900 trabajadores adheridos al Sindicato Nacional de Trabajadores de Jumbo, que agrupa a cajeros, reponedores y vendedores, iniciaron la huelga tras fracasar el proceso de negociación colectiva con la empresa, tomando el local del mall Costanera Center como punto central de sus movilizaciones.
El pasado jueves, ambas partes retomaron la mesa de negociaciones sin éxito. Tras la propuesta de la empresa, que ofrecía un alza salarial sólo para 100 empleados, el sindicato decidió continuar las movilizaciones, llegando incluso el fin de semana a tomarse algunos establecimientos, impidiendo el ingreso de clientes.
De hecho, el sábado, los manifestantes no permitieron el acceso a los recintos de Costanera Center, de Avenida Francisco Bilbao y Alto Las Condes, dijo Carlos Valderas, presidente de la entidad gremial.
La huelga afecta desde hace una semana a los locales de mayores ingresos de la cadena de supermercados.
El proceso de negociación colectiva comenzó el 16 de febrero pasado y Cencosud aún no ha dimensionado el impacto económico de esta paralización.
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