Punto y final para una de las operaciones corporativas del año. Tras casi nueve meses de rumores, opas y arduas negociaciones, el gigante farmacéutico francés Sanofi-Aventis ha acordado la compra de la biotecnológica estadounidense Genzyme por US$ 20.100 millones.
Los accionistas de Genzyme recibirán US$ 74 en efectivo más una cantidad variable que podría alcanzar hasta US$ 14 por acción dependiendo del comportamiento de varios productos de la compañía adquirida en los próximos años.
El precio pagado supone una prima del 48% respecto al cierre de las acciones de Genzyme el 2 de julio de 2010, cuando se conoció el interés de Sanofi.
La empresa francesa presentó su primera oferta formal por Genzyme el pasado 29 de agosto a un precio de US$ 69 por acción, propuesta que valoraba la compañía en US$ 18.500 millones en efectivo.
El acercamiento fue rechazado por el consejo de administración del grupo estadounidense, por lo que Sanofi lanzó una opa hostil por el mismo precio el 4 de octubre.
Desde entonces se han sucedido los rumores y unas complicadas negociaciones que han desembocado en el acuerdo anunciado hoy.
La operación, que se cerrará en el segundo trimestre, es la mayor adquisición en el sector farmacéutico desde que Merck cerró la compra de Schering-Plough en noviembre de 2009 por US$ 47.000 millones.
Condiciones
La compra de Genzyme permite a Sanofi incorporar una importante cartera de tratamientos para enfermedades raras.
Además de los US$ 74 en efectivo (US$ 5 más de los ofertados inicialmente), los accionistas de Genzyme podrían recibir hasta US$ 14 más. Gran parte de esta cantidad dependerá del comportamiento del medicamento contra la esclerosis múltiple 'Lemtrada', utilizado también contra la leucemia.
Sanofi pagará US$ 1 si la FDA estadounidense autoriza su uso para tratar la esclerosis múltiple. A partir de ahí, desembolsará distintas cantidades en función de su facturación: US$ 2 si supera los US$ 400 millones, US$ 3 más si sobrepasa los US$ 1.800 millones, US$ 4 adicionales por encima de los US$ 2.300 millones y US$ 3 más si consigue ingresar más de US$ 2.800 millones.
Además de 'Lemtrada', se tendrán en cuenta los niveles de producción de otros dos productos desarrollados por Genzyme, Cerezyme y Frabrazyme.
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