La administradora de fondos brasileña, Patria Investments, espera concretar la adquisición de la gestora chilena Moneda Asset Management antes de que termine el año.
“Nuestra gran noticia del tercer trimestre es, por supuesto, Moneda y estamos bien encaminados para cerrar la transacción antes de fin de año”, dijo ayer el senior managing partner, director y CEO de Patria, Alexandre Saigh, en la presentación de los resultados de la empresa al tercer trimestre de 2021.
Los ejecutivos mencionaron que los reguladores aún no han aprobado la transacción que implicó un pago de US$ 315 millones para los socios de Moneda, US$ 128 millones en efectivo y US$ 187 millones en acciones ordinarias Clase B de Patria.
No obstante, reforzaron en varias ocasiones que es muy probable que la operación se cierre en las próximas semanas.
Productos en conjunto
Una vez que se concrete la transacción, Moneda continuaría operando su negocio de forma independiente, ya que el objetivo de la combinación entre las empresas es sumar sus productos que son complementarios.
No obstante, hay un foco para el crecimiento en conjunto: el crédito privado. “La actual cartera de crédito privado de Moneda, de aproximadamente US$ 450 millones, se sumará a los US$ 200 millones que administra Patria. Y juntos esperamos desarrollar distintas ofertas de crédito privado con estructuras descendentes, similares a nuestros productos insignia actuales”.
Crecimiento y búsqueda de nuevo M&A
Patria reportó una utilidad distribuible de US$ 22,5 millones en al tercer trimestre, evidenciando un aumento de 11% respecto al mismo trimestre del año anterior. Las utilidades por comisiones en el trimestre fueron de US$ 21,8 millones.
Respecto a este ítem, el managing partner y CFO de la brasileña, Marco Nicola D’Ippolito dijo que “esperamos que la utilidad por comisiones total aumente en más del 50% en 2022, impulsado por un sólido crecimiento orgánico de dos dígitos, a medida que invertimos en fondos insignia más grandes y lanzamos estrategias adyacentes, como en energía renovable sumado a la incorporación de Moneda. Esperamos que el margen de utilidad por comisiones para el negocio orgánico aumente levemente en 2022, mientras que se espera que el margen de Moneda se acerque al 40%”.
Además, los ejecutivos señalaron que están buscando nuevas adquisiciones. Para ello disponen de US$ 200 millones y si adquirieran una firma pagando 50% en acciones, “tendríamos US$ 400 millones para comprar otros administradores de activos”, indicó el CIO, Alexandre Coutinho.
En medio del aumento de la inflación, Coutinho mencionó que les interesan el negocio de los fondos inmobiliarios, cuya rentabilidad es “cualquiera que sea el rendimiento que obtenga más la inflación, ya que todos los contratos de arriendo se ajustan por la inflación. Así que ese es otro producto en el que queremos profundizar y buscar una adquisición allí”.
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