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REGÍSTRATE AQUÍLa agencia calificó la operación en Brasil como neutral a su calidad crediticia.
Por: Diario Financiero Online
Publicado: Martes 28 de mayo de 2013 a las 18:44 hrs.
Como neutral a la calidad crediticia de Falabella ve Fitch la toma de control de la brasileña Dicico por parte del grupo (a través de Sodimac) y que marca el arribo de la cadena a ese mercado.
"Aunque los niveles de deuda y Ebitdar de la empresa adquirida no han sido informados al mercado, considerando el tamaño de la transacción en relación con la generación de flujo operacional y balance de Falabella, Fitch considera que la transacción no cambiará significativamente el apalancamiento y la liquidez de Falabella, aun asumiendo un alto apalancamiento financiero proveniente de la empresa adquirida", dijo la agencia.
En ese contexto, agregó que, estratégicamente, la transacción proporciona a Falabella la oportunidad de entrar en el creciente mercado minorista brasileño con este formato de mejoramiento para el hogar.
Fitch agregó que el Outlook Estable incorpora la opinión de que el perfil crediticio de Falabella se mantendrá estable en el mediano plazo. El apalancamiento financiero bruto - excluyendo los pasivos relacionados con el negocio bancario - se espera que se mantenga estable en torno a 3,0x, pues las operaciones de servicios financieros y gastos de capital se financiarán principalmente con la generación de flujo operacional de la empresa.
También se considera en el Outlook Estable la expectativa de que la calidad crediticia de la cartera de la compañía se mantendrá estable.
La iniciativa comenzará a operar en enero de 2027 en las 16 regiones del país. El sistema no contempla recursos adicionales y busca aprovechar los instrumentos públicos existentes.
Uno de los focos del ranking es el segmento corporativo de alta complejidad. En la categoría Corporate and M&A – High End, cinco estudios alcanzaron el Tier 1: Barros & Errázuriz, Carey, Cariola Díez Pérez-Cotapos, Claro & Cía. y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU).
Entre los planes del centro que lidera la U. de los Andes, está crear tres spin off con investigadores, solicitar cinco patentes y construir un laboratorio de análisis de microbiota con socios privados.
El holding ligado a la familia Nun selló la adquisición de la marca, en una operación que se extendió por cerca de 10 meses y que marca su primera incursión en este segmento.
En paralelo, la firma concretó un segundo aumento de capital para financiar su participación en la capitalización de CLC, operación que provocó cambios en las participaciones accionarias al interior de su grupo controlador.