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REGÍSTRATE AQUÍLa agencia calificó la operación en Brasil como neutral a su calidad crediticia.
Por: Diario Financiero Online
Publicado: Martes 28 de mayo de 2013 a las 18:44 hrs.
Como neutral a la calidad crediticia de Falabella ve Fitch la toma de control de la brasileña Dicico por parte del grupo (a través de Sodimac) y que marca el arribo de la cadena a ese mercado.
"Aunque los niveles de deuda y Ebitdar de la empresa adquirida no han sido informados al mercado, considerando el tamaño de la transacción en relación con la generación de flujo operacional y balance de Falabella, Fitch considera que la transacción no cambiará significativamente el apalancamiento y la liquidez de Falabella, aun asumiendo un alto apalancamiento financiero proveniente de la empresa adquirida", dijo la agencia.
En ese contexto, agregó que, estratégicamente, la transacción proporciona a Falabella la oportunidad de entrar en el creciente mercado minorista brasileño con este formato de mejoramiento para el hogar.
Fitch agregó que el Outlook Estable incorpora la opinión de que el perfil crediticio de Falabella se mantendrá estable en el mediano plazo. El apalancamiento financiero bruto - excluyendo los pasivos relacionados con el negocio bancario - se espera que se mantenga estable en torno a 3,0x, pues las operaciones de servicios financieros y gastos de capital se financiarán principalmente con la generación de flujo operacional de la empresa.
También se considera en el Outlook Estable la expectativa de que la calidad crediticia de la cartera de la compañía se mantendrá estable.
El texto aprobado permite, entre otras materias, una reducción de estacionamientos, una mayor constructibilidad efectiva y un aumento en el número de departamentos dentro del mismo volumen edificado.