Con la presentación de un borrador ante la Comisión Nacional de Mercado de Valores de España, Telepizza establece los últimos pasos de cara a la reapertura de la compañía en bolsa, según informó el diario Expansión. Esto, luego de mantenerse durante casi diez años sin ser cotizada en bolsa y de que en 2014 la compañía llevara a cabo la reestructuración de sus pasivos.
La cadena de comida rápida con participación alrededor del mundo, -controlada por Permira y KKR-, señaló en el documento ante el regulador hispano que prepara su apertura para antes de la primera quincena de mayo, aun cuando quedan detalles de la operación por definir. Entre ellos el valor por acción, así como el porcentaje que se dejará en manos del mercado.
Respecto del primer punto, de todos modos, hay cierta estimación respecto del precio. De acuerdo a estimaciones que han trascendido a través de la prensa española, la valorización de la compañía estaría cerca de los US$ 1.322 millones (1.200 millones de euros).
El EBITDA (beneficio bruto de explotación) de la compañía proyectado para 2017 es de US$ 88 millones (80 millones de euros). De este modo, la valorización con la que se está trabajando es de 15 veces el EBITDA, mientras la media del sector se sitúa en 18 veces.
Respecto del porcentaje de la cadena de pizzerías que se colocará en el mercado tampoco hay claridad, aun cuando se habla de un rango de entre el 50% y el 60% de la propiedad.
En la actualidad, Permira controla un 51% de Telepizza, mientras que KKR posee un 36%. Ambos pretenden mantenerse como accionistas controladores de la compañía tras la operación. El resto de la propiedad lo controlan diferentes fondos de inversión, cerca de 12, los cuales tampoco saldrían de la propiedad tras la apertura.
Preparativos
Finales de 2014
La cadena de pizzerías concretó una reestructuración de su pasivo, con que logró reducir su ratio de endeudamiento a la mitad, mejorando sus balances, y permitiendo pavimentar, de esta manera, el camino hacia la futura apertura en Bolsa.
Mayo de 2016
Es la fecha programada por los controladores de Telepizza para concretar finalmente su salida al mercado bursátil español, luego de estar 10 años fuera del mercado.
Ejercicio 2017
Según las proyecciones de la compañía, contempla un EBITDA para el ejercicio 2017 de 80 millones de euros, es decir una cifra equivalente a US$ 88 millones.
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