Por Maximiliano Villena
Han sido casi US$ 4.000 millones los que Santander Chile ha levantado en mercados internacionales desde 2009. Pero, dicha cifra promete aumentar en los próximos meses.
Y es que en la entidad apostarán durante 2012 a nuevos mercados, como Latinoamérica y Tailandia, a la vez que se encuentran ad portas de cerrar un crédito sindicado con bancos asiáticos.
De hecho, durante el mes pasado ejecutivos del banco realizaron un road show por Asia con la intención de renovar el crédito sindicado suscrito en agosto de 2010 por
US$ 175 millones con bancos de Taiwán.
Pero, en esta oportunidadd, la intención sería aumentar el monto de dicho crédito a unos US$ 200 millones.
La operación de 2010 tenía un plazo de 1,5 años, tiempo que termina a principios de 2012. En la oportunidad, el crédito también fue sindicado por entidades de Perú, Italia, Reino Unido, Japón y Malasia.
Diversificando el fondeo
Pero esa operación no ha sido la única con bancos asiáticos. En abril pasado, Santander consiguió un crédito sindicado por
US$ 200 millones con los bancos Mizuho y Bank of Taiwan, que lideraron la sindicación.
Si bien el gerente de análisis y financiamiento estructurado, Pedro Murúa, declinó referirse a la próxima sindicación, señala que 2011 ha sido un buen año en términos de fondeo.
“Emitimos casi US$ 800 millones entre bonos y créditos sindicados. Hemos puesto bastante énfasis en el tema diversifiacción”, afirma.
Eso si, Murúa adelanta que “el próximo año no será de las transacciones jumbo, por un tema de precios, pero será el año de transacciones más pequeñas pero con valores competitivos”.
Además, informa que tienen la aprobación para emitir en Tailandia y que no descartan hacer una colocación pronto en dicho país, además de que “puede haber algo de Latinoamerica”. En Perú ya realizaron los movimientos de aprobación con los reguladores, detalla.
Todo ello con miras a mantener un fondeo internacional muy diversificado, apunta.
El foco hacia la región, explica Murúa, se debe a que en estos escenarios, las AFP sacan depósitos y los llevan a renta fija, privilegiando la deuda de Latinoamérica “de forma directa, ya no tanto a través de fondos como lo hacían antes”.
Añade que a ello ayuda el hecho que en la actualidad hay más países con investment grade en la región y al hecho que las AFP “quieren diversificar sus inversiones y al mismo tiempo las quieren mantener en Latam”.
“Esto es un reemplazo natural de la inversión que las AFP tenían en depósitos. Antes tenían mantenían alrededor del 20% de los fondos en depósitos y hoy, a pesar del rebote de 2011, no llega al 8%”, concluye.
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