La boutique financiera de Andrés Echeverría, Frontal Trust sigue diversificando sus negocios. Ahora, está levantando un fondo de inversión público en Chile para financiar la operación de facturas en México de Xepelin, una FinTech chilena ligada a Sebastián Kreis y al exgerente de activos alternativos de BTG Pactual, Nicolás de Camino.
La meta de recaudación para el fondo denominado "Frontal Trust Xepelin Deuda México" es de US$ 44 millones. En la primera semana de apertura del fondo, comprometieron US$ 5 millones entre los inversionistas cercanos a la FinTech, cuyos aportes entraron a la serie "fundadores". Entre esos inversionistas hay una AGF y cuatro family offices chilenos.
Nicolás de Camino y Andrés Gardeweg.
Ahora comienza la segunda ronda de levantamiento de capital a objeto de recaudar US$ 20 millones, lo que esperan lograr entre mayo a agosto. Finalmente, habrá una tercera etapa para levantar los US$ 20 millones restantes.
La rentabilidad esperada para este vehículo de inversión es de 8,7% para los aportes superiores a US$ 1 millón y de 8,4% para los inferiores a esa cifra.
La apuesta en México
La inversión se hará a través de un fideicomiso en México y según explica el portfolio manager del fondo de Frontal Trust, Andrés Gardeweg, "funcionará como un patrimonio separado que consolidará toda la cobranza que se hace de las facturas en México al que Xepelin no tendrá acceso. Ello, porque si Xepelin llegara a quebrar, los fondos están protegidos ahí adentro, por lo que es muy seguro".
Las diferencias entre los mercados de facturas de Chile y de México también jugarían a favor de este fondo. Por ejemplo, una vez que Xepelin le compra una factura a una PYME, para luego ir a cobrarla a las grandes empresas, "a diferencia de lo que pasa en Chile, donde adelantamos el 98% del pago a la PYME, en México anticipamos el 80%, entonces hay un 20% que se queda respaldando la inversión de los aportantes", destaca el socio de la FinTech, Nicolás de Camino. Esa diferencia se explica porque en Chile hay más competencia en ese mercado.
Los préstamos que hace Xepelin son en promedio a 90 días y lo que permite a los inversionistas rescatar el 50% de su inversión en 180 días o el 100% en 360 días.
"En un contexto de bajas tasas en el mercado, en el que muchos inversionistas no quieren poner su plata en fondos mutuos con una rentabilidad muy baja, acá levantamos un fondo alternativo, con una mayor tasa que la renta fija, pero con una liquidez similar", dice Gardeweg.
Xepelin planea expandirse a Colombia a fin de año y, "si las elecciones presidenciales salen bien, también a Perú", dice De Camino. Por ahora la alianza se centra en este fondo de facturas en México, pero "naturalmente, ambas partes buscamos alianzas de largo plazo, esta nuestra primera iniciativa formal juntos y esperamos que se transforme en poder hacer varias cosas juntos", añade.
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