Un nuevo fondo de inversión público de venture capital o capital de riesgo se incorporará al mercado en marzo: se trata del fondo "Venture Debt" de la AGF de Fynsa.
El vehículo de inversión corresponde a la categoría de venture debt, es decir, que entrega financiamiento a emprendimientos tecnológicos o startups. En este caso, el fondo de Fynsa financiará a FinTech en Chile y Latinoamérica.
"Empezaremos por las FinTech porque es una industria que conocemos y manejamos mejor", explica el director Asset Management de Fynsa, Cristián Donoso.
El fondo "Venture Debt" buscará recaudar US$ 50 millones y su rentabilidad estimada es de USD + 10% al año. No exige montos mínimos de ingreso, más allá del valor cuota del fondo que estaría entre US$ 500 y US$ 1.000.
"No es necesario que el inversionista de este fondo sea calificado, pero sí se requiere que el entienda que la alta rentabilidad está asociada a un mayor nivel de riesgo y que la liquidez de este tipo de inversiones es más limitada", dice Donoso.
Este instrumento será el tercer fondo de capital de riesgo de Fynsa, con el que la administradora busca aumentar su apuesta por los emprendimientos tecnológicos de la región. La gestora ya cuenta con un primer fondo de venture debt que está financiando a la FinTech Migrante, dedicada a facilitar financiamiento a extranjeros en Chile, vinculada a Diego Fleischman e Ignacio Canals.
"El rol que tenemos las administradoras de fondos, claramente es seguir apoyando al emprendimiento y acercar esta industria a más inversionistas", agrega Donoso.
Otra forma de crecer
La última oferta pública inicial en bolsa (IPO por su sigla en inglés) en Chile fue la del brazo inmobiliario de Cencosud, Cencoshopp, en 2019. Desde entonces, ninguna otra compañía local ha recurrido a este mecanismo para seguir creciendo.
En tanto, en 2021 se invirtieron US$ 2.900 millones en Chile en venture capital, a través de fondos, según el sitio CB Insights. La cifra llegó a US$ 20.000 millones en Latinoamérica y a US$ 600.000 millones a nivel mundial.
Esto significa que la forma de crecer para las empresas está cambiando. "El financiamiento a través de fondos de venture capital está dejando atrás a las IPO", indica Donoso.
El ejecutivo cree que las AGF "no nos podemos quedar atrás, hay una tremenda oportunidad en venture capital de apoyar al emprendimiento y no desde la filantropía, sino desde la perspectiva de hacer buenos negocios, entregando financiamiento a sectores menos bancarizados".
Es por eso que al igual que otras gestoras locales, Fynsa decidió apostar por los fondos de inversión públicas de capital de riesgo y continuar lanzando nuevos productos de este tipo al mercado.
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