Una de las apuestas de Patria Investments con la compra de Moneda Asset Management es aumentar sus activos bajo administración desde US$ 15.800 millones a US$ 25.900 millones.
Las fichas de los ejecutivos brasileños están -en parte- concentradas en el negocio que tendrían gracias al peso de las AFP chilenas, teniendo en consideración que el 39% de los aportantes de Moneda son las gestoras.
El CFO de Patria, Marco D’Ippolito, expuso la semana pasada ante los analistas que su escenario “base es que los activos del sistema de AFP crecerán entre un 7,5% y un 10% anual”.
La administración de activos de fondos de pensiones no ha estado exenta de problemas para Patria, además de las dudas que plantearon los analistas respecto al futuro del sistema previsional chileno.
En Brasil, los medios Brazil Journal y Valor Globo, detallaron que un grupo de fondos de pensiones e inversionistas estaban descontentos con el trabajo de Patria.
Los afectados acudieron en enero de este año a la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil -equivalente a la Comisión para el Mercado Financiero- acusando un “incumplimiento de sus deberes fiduciarios”. Los inversionistas recriminaron la pérdida del 99,7% del capital invertido.
Los malls de Belo Horizonte
En 2013 Patria lanzó el fondo “Special Opportunities I” que levantó US$ 190 millones por parte de los inversionistas y otros US$ 190 millones en deuda.
El objetivo era invertir en centros comerciales y para ello se concentró en Tenco, un operador que contaba con 13 malls en Belo Horizonte.
La promesa que se hizo a los inversionistas fue que Tenco se expandiría desde la capital del estado de Minas Gerais por todo el país. Pero el objetivo no se cumplió y los problemas comenzaron a aparecer en enero del año pasado.
Patria cambió a la empresa que evaluaba los malls e incorporó a Cushman & Wakefield. En un primer informe se valoró a Tenco a sólo un 38% de lo que originalmente valía.
En medio de la pandemia el escenario se volvió aún más crítico por las restricciones sanitarias.
Un nuevo informe sobre la valoración de Tenco provocó que los inversionistas perdieran el 99,7% de su capital invertido.
A ello se sumó la noticia de que Tenco enfrentaba problemas con sus acreedores antes de la pandemia. Si bien Patria alcanzó a renegociar con algunos bancos, la crisis sanitaria cerró las puertas a cualquier modificación de los compromisos financieros.
De acuerdo a la denuncia presentada por los fondos de pensiones a la CVM, Patria llamó a una junta extraordinaria de los aportantes para inyectar un poco más de US$ 47 millones y así evitar una reorganización judicial.
También levantó el fondo Special Opportunities II para invertir en Tenco y ofreció a los inversionistas derechos preferentes para participar y evitar cualquier dilución en su apuesta.
Según Valor Globo, no hubo mucho interés de los inversionistas debido a los malos resultados del negocio. Se levantaron casi US$ 21 millones y el 70% correspondió a aportes de Patria.
Los inversionistas afectados están realizando acciones ante el regulador.
Consultado Patria respecto a los problemas con los fondos de pensiones y otros aportantes en Brasil, la compañía no entregó comentarios al respecto.
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