“El entorno económico de Chile es actualmente desafiado por el nuevo coronavirus”, dice el prospecto presentado por el Ministerio de Hacienda a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, símil de la CMF chilena) como parte de la reciente colocación de deuda. El país logró colocar dos líneas de bonos por US$ 2.000 millones y los recursos se destinarán a financiar el Presupuesto y el plan fiscal en medio de la pandemia.
En el prospecto presentado a la SEC, dentro de los riesgos que enfrenta el país, se señaló: “Si la agenda del gobierno no se puede implementar con éxito, la confianza de los inversores puede debilitarse aún más y afectar negativamente a la economía chilena y la situación financiera de la República e impactar su capacidad para pagar su deuda”.
En relación a este punto, el Ministerio de Hacienda señaló a Diario Financiero que, de acuerdo a las prácticas de mercado, y las exigencias de la SEC, los prospectos de los bonos incluyen una sección que hace referencia a factores de riesgo ("Risk Factors"), los cuales no constituyen el escenario base del emisor sino todas aquellas eventuales situaciones, incluso extremas, que pudieran eventualmente ser relevantes para los inversionistas. "Cabe precisar que el texto que se incluye en la sección de riesgos en el prospecto de Chile va en línea con lo incluido por otros soberanos en sus prospectos de emisiones recientes", señalaron desde la secretaría de Estado.
En el mismo prospecto se detalló que, en marzo y abril de 2020, el gobierno liderado por Sebastián Piñera introdujo varias medidas diseñadas para abordar el brote de Covid-19 y el impacto económico resultante. “Las medidas para contener la pandemia hasta ahora han resultado en una desaceleración significativa en la actividad económica que afectará negativamente el crecimiento económico en 2020 y posiblemente en 2021, en un grado que no podemos cuantificar a la fecha de este prospecto”, señaló.
Se añadió que cualquier medida restrictiva prolongada puesta en práctica para controlar el brote de una enfermedad contagiosa u otro desarrollo adverso para la salud pública en Chile puede tener un efecto en la economía del país.
“Si bien el costo económico del Covid-19 es difícil de predecir, el gobierno espera que el crecimiento del PIB sea negativo en 2020, que el déficit fiscal aumente y que su condición financiera se deteriore aún más”, se dijo.
Además, se aclaró que no se puede garantizar el impacto final de cada una de las medidas gubernamentales en la economía nacional, así como la capacidad del gobierno para implementar todas las decisiones anunciadas como se contempla actualmente.
La emisión de bonos contempló una línea por US$ 1.458 millones y otra en euros por 500 millones, equivalente a unos US$ 542 millones.
El primer bono, con vencimiento en 2031, se colocó con una tasa de 2,454%, equivalente a 180 puntos base por encima de la tasa de referencia. La demanda alcanzó un máximo histórico de US$ 8.240 millones, 5,7 veces lo adjudicado.
En el caso de la deuda en euros, con vencimiento en 2025, el interés fue de 1,165%, equivalente a 150 puntos base por encima de la tasa de referencia; y la demanda marcó un peak de 3.500 millones de euros, siete veces lo adjudicado.
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