Aún no hay fecha de cuándo comenzará a sesionar la comisión investigadora por eventuales “triangulaciones” de inversiones entre AFP Habitat y otras administradoras que aprobó la semana pasada la Sala de la Cámara.
Mientras tanto, fuentes cercanas a Volcom Capital -firma que ha sido apuntada en la administración de fondos de las AFP- indican que se encuentra estudiando la posibilidad de iniciar acciones legales contra quienes sean responsables por emitir falsas acusaciones.
Todo arrancó cuando el fundador de Felices y Forrados (FyF), Gino Lorenzini, acusó a través de redes sociales que a Volcom Capital se le traspasaron por parte de cuatro AFP más US$ 500 millones, asegurando que “no cumple con ningún requisito mínimo para externalizar estos ahorros” y que su fondo PE Secondary II perdió supuestamente 77% de rentabilidad en un día.
Asimismo, Lorenzini afirmó que Sebastián Piñera Morel, hijo del Presidente Sebastián Piñera, mantendría nexos con Volcom Capital mediante una participación de la propiedad.
Con estas denuncias los diputados de oposición, Renato Garín y Cosme Mellado impulsaron la conformación de una comisión investigadora.
En una intervención en la Sala de la Cámara, Garín denunció que “tiene al decano de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile de representante legal, sin abogados en el directorio”.
Los datos de la causa
De acuerdo a los estados financieros del fondo PE Secondary II publicados en la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), ha rentado un 33% desde sus inicios y 15,79% de manera anual, considerando los dividendos y distribuciones de capital que el fondo ha pagado.
El paso de Piñera Morel en Volcom Capital fue acotado. La firma informó el 13 de agosto de 2015 al Servicio de Impuestos Internos la salida del hijo del actual Presidente de la propiedad de la firma.
Según datos de la compañía, Piñera Morel sólo estuvo en la propiedad de Volcom entre los meses de junio y agosto de 2015, antes de que la empresa iniciara sus operaciones.
En los registros de la CMF aparecen como representantes legales José Miguel Bulnes Valdés y Felipe Larraín Aninat. Si bien la legislación no establece como requisito que en el directorio participen abogados, la mesa directiva de Volcom Capital cuenta como director al abogado y socio de Barros & Errázuriz, Bernardo Simian, y a la abogada asociada de Ried Fabres, Valentina Bulnes.
El equipo Volcom
Volcom Capital tiene dos socios principales: Felipe Larraín Aninat, José Miguel Bulnes. José De Gregorio, expresidente del Banco Central y decano de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile, actúa como presidente del directorio de la AGF.
Larraín y Bulnes cuentan con una vasta experiencia en el sector financiero. El primero se desempeñó como jefe de distribución Institucional y wholesale en Compass Chile, a cargo del fundraising local de managers como Blackstone, Lexington, PIMCO, Investec, Eastspring, WisdomTree, UBS y Vanguard, entre otros.
Mientras que Bulnes fue socio de BP Capital y trabajó como portfolio manager en Bancard y Penta. También fue parte del equipo de Finanzas Corporativas de Bice Rothschild.
En Bancard, Bulnes y Piñera Morel se conocieron para luego ser socios en BP Capital, entidad que asesoraba a family offices y actualmente cesó sus operaciones luego que Piñera Echeñique llegara a La Moneda por segunda vez.
La gerente general es Jessica Arias, y llegó a Volcom en 2016. Anteriormente trabajó en AFP Habitat, en donde se desempeñó en diferentes puestos.
La irrupción
En el sector financiero comentan que los inicios de Volcom Capital fueron como feeder fund, que son fondos constituidos en Chile, por administradoras de fondos locales cuya única inversión corresponde a cuotas de fondos en el extranjero.
Se utiliza como un mecanismo para que inversionistas locales accedan a vehículos de administradoras en el extranjero, especialmente en el caso de estrategias de inversión más sofisticadas, como los activos alternativos.
Volcom Capital está sujeto a la fiscalización de la CMF por estas actividades y no cuenta con sanciones desde su entrada al mercado.
De acuerdo con una presentación hecha en mayo de este año, la AGF mantiene alianzas con Ardian, CVC, Cevian Capital, Starwood Capital Group, Platinum Equity, Triton, Centerbridge, Baillie Gifford.
Asimismo, cuenta con oficinas en Colombia, Perú y Uruguay. Cercanos a la compañía detallan que proximamente aterrizarán en México aprovechando las oportunidades de inversión que se abrieron luego de las reformas que se realizaron en la gestión de ahorros previsionales.
Volcom Capital ha levantado capital por US$ 6 mil millones y mantiene 32 vehículos de inversión por US$ 3 mil millones.
Entre los principales inversionistas que participan en los fondos de Volcom Capital están Consorcio, BICE Vida, Vida Security, Consorcio, Principal, Confuturo, Penta Vida, Moneda Asset, y las AFP Habitat, Cuprum y ProVida.
Nota de la Redacción: Este artículo fue modificado del original, corrigiendo que Volcom Capital tiene como socios principales: Felipe Larraín Aninat y José Miguel Bulnes. José De Gregorio no es socio principal, sino que sólo presidente del directorio. La redacción del artículo original se basó en parte de una presentación que hizo la compañía a inversionistas en mayo de 2020 ante Credicorp Capital, exponiendo la existencia de tres socios principales, entre ellos, De Gregorio. No obstante, él no participa de la propiedad de Volcom Capital.
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