A dos años de su lanzamiento, Arcalis Toesca, la asociación entre Toesca y Arcalis Capital -esta última fundada por Pablo Thompson y Eugenio Infante- cerró su primer fondo de fondos de capital privado enfocado en compañías de tamaño mediano de Estados Unidos.
El vehículo levantó US$ 65 millones entre más de 30 inversionistas locales, principalmente family offices y compañías de seguros.
Del monto mencionado, cerca de dos tercios del capital están comprometidos -invertidos o por invertir- en nueve fondos subyacentes y el resto de los recursos se destinará a 10 coinversiones directas en compañías junto a los vehículos estadounidenses.
Con el primer fondo en funcionamiento, la firma ahora prepara su segundo vehículo, el que mantendría la estrategia diversificada en una decena de inversiones subyacentes y con coinversiones, superando el tamaño del primero.
A lo que añaden el objetivo de lograr la internacionalización. “La expectativa es que ya podamos empezar a tener inversionistas también fuera de Chile”, sostuvo Infante a DF.
Los inversionistas mexicanos, especialmente los fondos de pensiones de las Afore, presentarían la mayor oportunidad de expansión. “Es un segmento que es el doble del tamaño de AFP acá en Chile”, detalló Thompson.
En esta línea, Arcalis Toesca está preparando su segundo seminario dedicado al segmento de fondos de capital privado de compañías de tamaño medio en EEUU, que tendrá a Ciudad de México como sede, además de Santiago.
El desembarco en el extranjero se sumaría a conversaciones periódicas con inversionistas de la región mantenidas desde los inicios de Arcalis, detalló Thompson.
“Nuestra expectativa es que esto crezca hacia el resto de la región y que podamos tener el día de mañana inversionistas peruanos, colombianos, mexicanos y quién sabe dónde más”, añadió.
Apoyo a gestores de EEUU
En paralelo, Arcalis Toesca desarrolla una nueva línea de negocios bajo el formato de asociación estratégica, que busca apoyar a gestores de capital privado en su expansión hacia inversionistas Latinoamérica, especialmente con las AFP, segmento que como firma aún no abarcan para sus fondos de fondos.
“Se trata de identificar quién tiene un buen fit con la estrategia del gestor y dónde calza con la estrategia de una AFP”, explicó Infante.
La firma busca dar un tratamiento más boutique que los mandatos tradicionales de distribución de fondos, acompañando a gestores en los que ya ha invertido y que mantienen relaciones cercanas, con visitas a sus oficinas en EEUU durante el año.
“Ojalá tener uno o máximo dos grupos en paralelo y no movernos de ahí”, señaló Thompson.
Actualmente, se encuentran acompañando a un gestor que busca su entrada directa a Latinoamérica, con los primeros acercamientos para un proceso de levantamiento de capital de un fondo estadounidense que se realizaría en 2027. “Estamos haciendo el trabajo de ayudarlos a tener conversaciones con inversionistas y de ayudarlos a entender la oportunidad”, afirmó Thompson.
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