La energética argentina YPF dio un nuevo paso en su estrategia de desinversiones. La firma informó este lunes que aceptó una oferta de Edenor por US$ 780 millones para vender su participación accionaria en MetroGas y Metroenergía, en una operación que ampliará la presencia de la distribuidora eléctrica en el negocio energético del país.
La decisión se produjo después de un proceso de negociación que se extendió durante varios meses y en el que participaron distintos interesados.
El proceso competitivo estuvo a cargo de Citigroup (Citi), que actuó como asesor financiero de YPF. Tras analizar las propuestas recibidas, la compañía seleccionó la presentada por Edenor, operación que fue aprobada este lunes por el directorio de la petrolera.
YPF controla actualmente el 70% de MetroGas, la mayor distribuidora de gas natural de Argentina, mientras que su participación en Metroenergía alcanza el 71,5%.
La venta, sin embargo, todavía no está cerrada. La operación quedó sujeta al cumplimiento de una serie de condiciones precedentes, entre ellas la obtención de las autorizaciones de los organismos reguladores correspondientes y de las garantías contempladas en la oferta.
El reordenamiento de YPF
La transacción se produce en medio de la estrategia de YPF para reorganizar su portafolio y concentrar recursos en sus negocios considerados estratégicos, con Vaca Muerta como uno de los principales focos de inversión de la compañía.
La venta de MetroGas había despertado interés entre distintos actores del mercado energético argentino. De acuerdo con información publicada por medios locales, cinco grupos llegaron a competir por el activo y las valorizaciones que circulaban durante la etapa final del proceso se situaban entre US$ 500 millones y US$ 800 millones.
La propuesta de Edenor, por US$ 780 millones, quedó así cerca del extremo superior de ese rango.
La operación supone también un movimiento relevante para Edenor, una de las principales distribuidoras de electricidad de Argentina, que con la adquisición avanzará hacia el negocio de distribución de gas.
Entre los accionistas vinculados al control de Edenor se encuentran los empresarios argentinos José Luis Manzano, Daniel Vila y Mauricio Filiberti.
Manzano ya mantenía, además, exposición a MetroGas a través de Integra Gas Distribution, sociedad que posee una participación de 9,23% en la distribuidora de gas.
De completarse la transacción, el empresario profundizará así su presencia en el sector energético argentino, donde además de Edenor mantiene inversiones en otros segmentos de la industria.
Para YPF, en tanto, el acuerdo representa otro avance en la simplificación de su cartera de activos mientras dirige una mayor proporción de sus inversiones hacia la producción de hidrocarburos y el desarrollo de Vaca Muerta.