Otro paso y final se dio en torno a Inversiones Latin America Power SpA (ILAP), empresa chilena de generación de energía renovable que gestiona los parques eólicos San Juan y Totoral en el norte de Chile. A una semana que la compañía anunciara que el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York aprobó su plan de reorganización el 3 de enero, finalmente se ejecutó este último, por lo que este lunes anunció la salida de su reestructuración bajo el Capítulo 11.
Así, según informó en un comunicado, ILAP emerge del procedimiento de reestructuración judicial "prepackaged" con la materialización de su plan de reorganización que le proporciona una estructura de capital sostenible al reducir significativamente los intereses en efectivo y aportar nueva financiación.
El plan, añadió, contó "con el apoyo abrumador de los tenedores de bonos garantizados senior con vencimiento al 2033", contando con el 100% de los votos en favor de su aprobación, conjuntamente con Citibank N.A. en su calidad de acreedor bajo una línea de crédito para el financiamiento de boletas de garantía.
Bajo el plan de reorganización, ILAP y sus acreedores intercambiaron más de US$ 430 millones de deuda senior existente garantizada por los activos y flujos de efectivo de los proyectos San Juan y Totoral por aproximadamente US$ 264 millones de notas senior garantizadas (take-back) y aproximadamente US$ 165 millones en nuevas notas convertibles de la entidad matriz directa de ILAP que pueden, bajo ciertas condiciones, ser convertidas en capital de dicha entidad matriz.
Ciertos tenedores de bonos proporcionaron a ILAP aproximadamente US$ 14 millones en financiación de "salida" en forma de bonos preferentes garantizados super prioritarios.
En el escrito se precisa que los accionistas de ILAP siguen siendo propietarios del 100% de sus acciones, pero iniciarán el proceso de búsqueda de compradores para la empresa de conformidad con las condiciones del acuerdo de facilitación de ventas suscrito en el marco de la reestructuración. A la vez, dicen, ILAP ha iniciado el proceso para recuperar su rating local con el fin de cumplir íntegramente con sus obligaciones bajo los contratos de compraventa de energía de los que es parte.
Lo que viene
En el comunicado se reafirma que la reestructuración se inició en el contexto de la crisis que ha afectado al mercado energético en Chile en los últimos años. Según indicaron, esta crisis se atribuye a diversos factores, incluyendo el impacto de las leyes de estabilización, y también, a partir de ineficiencias en la planificación de la transmisión y otros elementos que en conjunto han llevado a un desacoplamiento en el mercado spot.
"La reestructuración permite a ILAP cumplir sus obligaciones contractuales con sus clientes regulados y no regulados, al tiempo que sigue suministrando energía limpia en el sistema energético del país", recalcaron.
Esteban Moraga, CEO de ILAP, afirmó: "Con nuestra salida del Capítulo 11 y la finalización con éxito de nuestra reestructuración integral de la deuda, ahora podemos volver a centrar nuestros esfuerzos en la gestión de nuestro negocio, proporcionar rendimientos a nuestros inversores y seguir contribuyendo a la generación de energía limpia en Chile".
ILAP trabajó con Lazard Frères & Co. LLC como asesor financiero, Greenberg Traurig, LLP en la misma función en el ámbito jurídico estadounidense, junto a Barros, Silva Varela & Vigil Abogados Limitada y Nelson Contador Abogados & Consultores en la asesoría jurídica chilena, Ogier (Caimán) LLP, como experto legal en las Islas Caimán, y AlixPartners, LLC como asesor de reestructuración.
Los bonistas han contratado las asesorías de Rothschild & Co en el área financiera, a Cleary Gottlieb Steen & Hamilton en el ámbito legal estadounidense y a Claro & Cía. como asesor legal chileno, a los que se suma Conyers Dill & Pearman en las Islas Caimán. Citibank cuenta con Milbank LLP como asesor legal en EEUU.
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