La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) ofició a la empresa Cencosud para que entregue detalles del plan aprobado por el directorio de la compañía –liderado por Horsdt Paulmann- que considera la venta de activos no estratégicos por US$ 1.000 millones.
En específico, el regulador solicitó las principales características del plan de venta y si se encuentran definidos los bienes que se pondrán en venta y si entre éstos, existen activos ubicados en Brasil. Junto a esto, pidió los eventuales efectos financieros que se proyecta obtener como consecuencia de la ejecución del plan.
Además, solicitó cualquier otro antecedente que contribuya a una mejor comprensión de lo informado por la empresa.
La gran apuesta del mercado es que Cencosud decida vender las divisiones financieras que tiene en Argentina y Perú. Este negocio no es del gusto de Paulmann, dicen fuentes al tanto.
Se mencionan como candidatos al banco brasileño Bradesco y, naturalmente, al canadiense Scotiabank, a quien en mayo de 2015, vendió el 51% de este negocio en Chile en US$ 280 millones. Con esto, el retailer liberó US$ 1.000 millones en colocaciones.
Cencosud tiene joint venture para operar en el negocio financiero en Brasil (con el mencionado Bradesco) y en Colombia (con Colpatria, ligado a Scotiabank). Solo en Argentina y Perú aún opera de manera solitaria.
Al primer trimestre, el negocio de servicios financieros aportó el 12% del Ebitda ajustado de la compañía, que alcanzó US$ 258 millones.
"La venta potencial de activos puede incluir el negocio financiero en Argentina (algo que probaron antes) y Perú", destacó Santander Corredores de Bolsa.
Scotiabank GBM dijo que el retail podría vender "una participación" en sus operaciones de tarjetas de crédito en la región.
Farmacias y estaciones de servicio
Ambas corredoras coincidieron también en que podría hacer caja con la venta de 40 bencineras en Colombia (proceso en curso, valorizado en US$ 25 millones), y terrenos en todos los países donde no prevé proyectos adicionales.
Sobre estos últimos activos, la compañía ha señalado que mantiene un plan para enajenar terrenos prescindibles en Chile por unos US$ 50 millones. Y al reportar sus resultados, dijo que amplió este plan a otros países.
Pero las apuestas –ante el silencio de Cencosud- van más allá: Scotiabank señala que la compañía podría enajenar 60 farmacias y/o 10 estaciones de servicio en Brasil, además de 77 tiendas especializadas (electrónicas) también en el gigante sudamericano.
La corredora también dijo que la compañía podría deshacerse de los doce centros de entretenimiento que la compañía maneja en Chile con su marca Aventura Center. Esta división fue creada en 1993 por la única hija de Horst Paulmann, Heike.
No obstante, algunas fuentes consultadas explican que este negocio podría reportar pocos recursos dado su reducido tamaño.
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